《短期筹资与决策》课件.pptVIP

**************短期筹资的主要方式1应收账款融资企业将应收账款转让给金融机构，以获取资金。2商业票据融资企业向银行或其他金融机构发行商业票据，以筹集短期资金。3银行短期贷款企业向银行申请短期贷款，用于弥补短期资金缺口。4其他短期筹资方式包括保理融资、信用证融资、票据贴现等。应收账款融资定义应收账款融资是指企业以其应收账款作为抵押或担保，向金融机构或其他投资者借款的融资方式。企业将应收账款转让给融资机构，并获得资金，而融资机构则在应收账款到期时收回款项。特点应收账款融资的优点在于，其融资速度快、手续简便，且融资成本较低。但缺点是，其融资额度受应收账款规模限制，且融资期限较短，一般为短期。商业票据融资商业票据是一种短期无担保债务工具，由公司发行，作为短期资金筹集的工具。商业票据通常具有较低的利率，因为它被认为是风险较低的融资工具。商业票据通常由银行或其他金融机构承销。商业票据的期限通常为1到270天，并可在二级市场交易。银行短期贷款贷款合同银行与借款人之间签订的协议，明确贷款金额、期限、利率等条款。贷款审批流程银行对借款人进行信用评估、风险评估，审查借款申请，最终决定是否发放贷款。贷款利率银行根据市场利率、风险等级、借款人信用情况等因素确定贷款利率。短期筹资的优缺点快速灵活满足企业短期资金需求,灵活性高,方便快捷。成本较低相比长期融资,短期筹资成本较低,利息支出更少。风险较高短期资金来源不稳定,容易造成资金短缺,经营风险增加。利息压力短期筹资利息支出可能较高,影响企业利润率。短期筹资的决策因素资金成本短期筹资方式通常比长期筹资成本高，要综合考虑借款利息、手续费等因素。资金风险短期筹资需要在短期内偿还，如果企业经营出现问题，可能会面临更大的偿债压力。资金灵活度短期筹资的资金来源相对灵活，可以根据企业的实际情况进行调整。企业经营状况企业经营状况良好，盈利能力强，更容易获得短期资金。影响短期筹资决策的内部因素企业规模规模较大的企业，资金实力雄厚，更容易获得低成本融资。规模较小的企业，资金实力有限，融资成本更高。资金需求量资金需求量越大，筹资成本越高，反之亦然。企业需要根据自身实际情况，确定合理的筹资额度。信用状况信用状况良好的企业，更容易获得融资，融资成本也更低。企业需要维护良好的信用记录，提升自身信誉。企业规模规模影响筹资大型企业通常拥有更强的信誉，更容易获得融资，并能以较低的成本筹集资金。融资渠道选择小型企业融资渠道受限，往往需要选择成本更高的短期融资方式。风险承受能力大型企业资金储备充足，风险承受能力更高，可以选择期限更长的融资方式。资金需求量短期资金需求短期资金需求通常指企业短期内需要使用的资金，比如支付工资、原材料采购、日常运营等。长期资金需求长期资金需求是指企业长期发展所需的资金，比如固定资产投资、技术研发、市场拓展等。信用状况银行信贷良好的信用状况，意味着企业信誉度高，银行更愿意提供贷款。商业票据融资良好的信用状况，企业可以更容易地发行商业票据，获得低成本资金。融资成本信用状况越好，企业能够获得更低成本的融资，反之则需承担更高成本。影响短期筹资决策的外部因素市场利率市场利率上升，企业筹资成本增加。企业更倾向于选择短期筹资方式，降低融资成本。银行信贷政策银行信贷政策收紧，企业获得贷款难度增加。企业可能不得不转向其他短期筹资方式，例如商业票据融资。市场利率利率上升短期筹资成本增加，企业收益率下降。利率下降短期筹资成本降低，企业收益率提高。市场利率波动影响企业短期筹资决策的灵活性。银行信贷政策利率水平银行信贷政策会影响利率水平，从而影响企业短期筹资成本。信贷规模银行信贷政策会影响银行信贷规模，从而影响企业短期筹资的可获得性。信贷条件银行信贷政策会影响银行对企业信贷的审批条件，从而影响企业短期筹资的难度。通货膨胀率11.借贷成本通货膨胀率上升会导致资金成本上升，企业融资成本增加，不利于短期融资。22.经营成本通货膨胀导致原材料、人工等成本上涨，企业经营成本增加，降低利润率。33.资金周转通货膨胀使企业产品价格上涨，提高资金周转率，增加对资金的需求。44.投资风险通货膨胀降低资金的实际价值，增加投资风险，企业需谨慎考虑短期投资策略。短期筹资决策的一般过程1确定资金需求分析企业经营目标和未来发展计划，评估资金需求量。2评估筹资方式比较各种短期筹资方式的成本、风险和灵活性。3选择最佳方案综合考虑成本、风险和收益，选择最符合企业实际情况的筹资方式。4