《期货的发展》课件.pptVIP

*******************期货的发展期货市场起源于19世纪的美国。从传统的农业商品交易演变为多元化的金融衍生品市场。期货交易的定义和特点标准化合约期货合约是标准化的协议，规定了商品种类、数量、交割日期和地点。集中交易期货交易在期货交易所进行，交易透明公开，价格波动及时反映市场供求关系。保证金交易期货交易采用保证金制度，降低交易成本，但也放大收益和风险。双向交易期货交易可以做多也可以做空，投资者可以从价格上涨和下跌中获利。期货交易的起源与历史117世纪期货交易的雏形最早出现在17世纪的欧洲，主要在农业领域，例如谷物和牲畜的期货交易，用于规避价格波动风险。219世纪19世纪中后期，随着工业革命的发展，期货交易开始扩展到其他商品领域，包括金属、棉花和石油等。320世纪20世纪初，期货交易开始走向规范化和制度化，出现了专门的期货交易所，并制定了相关的交易规则和监管制度。期货交易的功能价格发现期货市场可以帮助确定商品或资产的未来价格。交易者根据供求关系、预期等因素做出预测，形成期货价格，反映市场对未来价格的共识。风险管理期货交易可以帮助企业和投资者管理价格风险。通过卖出或买入期货合约，企业可以锁定未来商品或资产的价格，规避价格波动带来的损失。期货交易工具期货合约期货合约是期货交易的基本工具。它是指双方在未来某一特定时间和地点，以事先约定的价格进行商品或金融资产交易的协议。交易所期货交易必须在交易所进行，交易所提供一个公开、透明的市场环境，为期货交易提供场所、规则和清算结算服务。交易平台投资者可以通过交易平台进行期货交易，交易平台提供下单、报价、查询等功能，方便投资者进行期货交易。保证金期货交易需要支付保证金，保证金是投资者在进行期货交易时需要预先交纳的一定比例的资金，用于保证交易的履约。期货市场的主要参与者生产者生产者参与期货市场，可以通过卖出期货合约来规避价格风险。加工商加工商参与期货市场，可以通过买入期货合约来锁定原材料成本，也可以通过卖出期货合约来规避产品价格风险。贸易商贸易商参与期货市场，可以通过期货交易来进行套期保值或套利，以获得更好的收益。金融机构金融机构参与期货市场，可以提供期货经纪、期货投资咨询等服务，以及参与期货投资。期货合约的主要种类1商品期货商品期货是针对各种商品，如原油、黄金、铜等进行交易的期货合约。2金融期货金融期货是针对各种金融产品，如股票指数、利率、外汇等进行交易的期货合约。3股指期货股指期货是针对股票指数进行交易的期货合约，投资者可以利用它来对股票市场进行套期保值或投机。4利率期货利率期货是针对利率进行交易的期货合约，投资者可以利用它来对利率风险进行管理。期货交易的交易机制1开户投资者需在期货公司开立交易账户2保证金交易投资者只需缴纳一定比例的保证金3合约交易买卖标准化的期货合约4结算制度每日结算，盈亏每日结算5强制平仓当保证金不足时，交易所将强制平仓期货交易是一种杠杆交易，投资者可以通过较少的资金撬动更大的交易规模。期货交易是高度市场化的交易机制，交易双方在公平公开的交易平台上进行交易，交易价格由市场供求关系决定。期货交易的风险与管理1价格波动风险期货价格会受市场供求关系影响，波动较大，可能导致投资亏损。2信用风险交易对手可能无法履行合约义务，造成资金损失。3操作风险交易者自身操作失误，如下单错误、止损设置不当等，也会导致损失。4系统风险市场整体动荡或系统性风险，也会对期货交易造成影响。期货市场的监管体系监管机构中国证监会负责期货市场的监管。监管机构负责制定期货市场的规则和标准，监管期货交易所和期货公司，并对违规行为进行处罚。监管目标维护期货市场秩序，保护投资者权益，促进期货市场健康发展。监管目标旨在确保期货市场公开、公平、公正，并防止市场风险和操纵行为。监管措施监管措施包括市场准入制度、交易规则、风险控制措施、信息披露制度等。这些措施旨在维护市场秩序，防止市场风险，并保护投资者权益。我国期货市场的发展历程萌芽阶段20世纪80年代，中国开始探索期货市场，并于1988年成立了上海期货交易所，标志着中国期货市场的正式诞生。发展阶段20世纪90年代，中国期货市场快速发展，期货品种不断增加，交易量和交易额大幅增长。成熟阶段21世纪初，中国期货市场进入成熟阶段，市场监管体系逐步完善，交易机制更加规范，期货市场功能不断增强。我国期货市场的现状交易量持续增长参与者机构投资者比例上升产品种类更加丰富多元监管制度不断完善我国期货监管的重点与挑战