《期货市场运作机制》课件.pptVIP

**********************期货市场运作机制期货市场作为金融市场的重要组成部分，在经济发展中扮演着重要的角色。期货市场是指以标准化合约为交易对象的交易场所，交易双方在未来特定时间以特定价格进行商品或金融资产交割。课程目标理解期货市场运作机制期货交易是金融市场中的一种重要形式。了解期货市场的基本概念、运作机制和交易规则，是参与期货交易的前提。掌握期货交易技巧通过学习，掌握期货交易的各种策略和技巧，能够有效地规避风险，提高投资收益。什么是期货市场？期货市场是一种组织化交易场所，交易者通过标准化合约进行商品或金融资产的买卖。期货合约规定了交易的标的物、数量、交割时间和地点等要素。期货市场与现货市场密切相关，期货价格通常与现货价格相一致。期货市场的功能价格发现期货市场反映市场供求关系，形成合理的商品价格，为现货市场交易提供参考。风险管理期货交易提供套期保值工具，帮助企业规避价格波动风险，稳定生产经营。资源配置期货市场引导资金流向，促进资源优化配置，提高资源利用效率。市场监管期货交易所对市场进行监管，维护市场秩序，保障交易安全。期货合约要素1标的资产期货合约的标的资产是指交易双方约定的具体商品或金融资产，例如原油、黄金、股票指数等。2交易单位期货合约交易的最小单位，通常以标准化重量、体积或数量表示。3交易时间期货合约交易在规定的交易时间内进行，通常为交易所的交易时间。4交割时间期货合约交割是指交易双方按照合约条款进行实物交割的时间，通常在合约到期日。期货合约分类商品期货合约商品期货合约是基于基础商品的期货合约。它们可以是能源产品，如原油，金属，如黄金，农业产品，如大豆，或其他商品。金融期货合约金融期货合约是基于金融工具的期货合约，如股票指数、利率、外汇等。股指期货合约股指期货合约是基于股票指数的期货合约。它们允许交易者对股票市场整体表现进行预测。期权合约期权合约是指一方在将来某个时间点以特定价格购买或出售特定资产的权利，但并非义务。期货交易所简介期货交易所是期货交易的中心场所，提供公开、公正、透明的交易环境。交易所制定并执行期货交易规则，确保交易的公平公正。交易所还负责期货合约的结算、交割，以及市场风险控制。国内主要期货交易所包括上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所等，它们分别提供不同品种的期货合约交易。期货合约生成过程需求评估期货交易所根据市场需求进行评估，确定是否需要推出新的期货合约。合约设计设计合约条款，包括标的资产、交易单位、交割方式等，确保合约完整性。规则制定制定交易规则，包括交易时间、保证金比例、涨跌幅限制等，确保市场公平透明。市场推广向市场发布合约信息，吸引投资者参与交易，促进市场流动性。正式上市完成所有准备工作后，期货合约正式在交易所挂牌交易。期货交易流程1开户选择期货公司，开立期货账户。2资金准备存入保证金，用于支付交易保证金和手续费。3下单通过交易软件或电话下单，选择买卖期货合约。4交易确认确认交易成功后，系统会自动记录交易信息。完成交易后，投资者需要定期查看账户情况，并根据市场变化进行交易决策。期货交易流程相对复杂，投资者需要认真学习相关知识，并严格遵守交易规则。保证金制度初始保证金期货交易开始时，交易者需要缴纳的保证金，用于承担交易风险。保证金比例保证金比例是交易者需要缴纳的保证金占期货合约价值的比例，由交易所根据合约的波动性来确定。保证金收益交易者缴纳的保证金可以获得一定收益，一般以利率的形式体现，由交易所根据市场利率来确定。保证金亏损当期货价格波动，导致交易者出现亏损时，保证金会被用来抵扣亏损，当保证金不足以弥补亏损时，交易者需要追加保证金。平仓与交割平仓期货交易者通过反向交易将期货合约卖出，以抵消先前持有的相同数量和类型的合约，从而结束期货交易。交割当期货合约到期时，交易双方可以选择进行实物交割，即按照合约约定的时间、地点和数量交付标的资产，完成交易。交割方式期货合约可以是实物交割或现金交割，取决于具体的合约条款和交易所的规则。交割程序交割程序通常涉及交易所、结算机构和期货交易者之间的协调，以确保交割的顺利进行。价格发现11.供需关系期货合约的买方和卖方之间，通过竞价，确定期货合约的价格，反映供求关系和市场预期。22.市场情绪交易者的乐观或悲观情绪，会影响期货价格的波动，反映市场对未来的预期。33.宏观经济货币政策、利率变化、通货膨胀率等宏观经济因素，会对期货价格产生重要影响。44.行业动态行业的供求变化、生产成本、技术进步等行业信