《期货市场的发展》课件.pptVIP

**********************期货市场的发展期货市场是现代金融体系的重要组成部分，在促进商品流通、规避价格风险、提高资源配置效率等方面发挥着重要作用。什么是期货市场标准化合约期货合约是预先规定商品种类、数量、交割时间、地点和价格的标准化合约。集中交易期货交易在交易所进行，公开透明，交易价格由市场供求决定。保证金交易期货交易只需支付一定比例的保证金，可以放大收益，但也放大风险。到期交割期货合约到期后，需要进行实物交割或现金结算。期货市场的特点标准化合约期货合约内容统一，交易对象、数量、质量、交割时间、地点等均已事先规定。集中交易期货交易在交易所进行，买卖双方通过公开竞价方式达成交易。保证金交易交易者只需支付一定比例的保证金即可进行交易，放大资金杠杆效应。风险管理工具期货市场为投资者提供了套期保值和规避价格风险的工具。期货市场的作用1价格发现期货市场汇集了来自不同市场参与者的信息，反映了市场供求关系，帮助形成公允价格。2风险管理期货市场为生产者、消费者和金融机构提供了管理价格风险的工具，帮助降低经营风险。3提高市场效率期货市场促进商品交易的标准化和透明化，提高了市场效率，降低了交易成本。4促进资源配置期货市场为投资者提供了一种投资渠道，引导资金流向资源配置最优的领域。期货市场的历史演变1现代期货市场20世纪中期2商品期货交易19世纪中期3远期交易古代期货市场起源于远期交易，古代就存在商品的远期交易形式，例如农产品交易的预售等。19世纪中期，随着工业革命的发展，商品期货交易开始兴起，主要用于规避价格风险。20世纪中期，随着金融市场的发展，现代期货市场逐步形成，并出现了各种金融衍生产品。世界主要期货交易所芝加哥商品交易所芝加哥商品交易所是全球最大的期货交易所之一，成立于1848年，拥有全球最丰富的商品交易品种，包括农产品、能源、金属等。纽约商品交易所纽约商品交易所是全球最大的金融期货交易所之一，成立于1870年，主要交易商品包括石油、黄金、白银等。伦敦金属交易所伦敦金属交易所是全球最大的有色金属交易所，成立于1877年，主要交易商品包括铜、铝、锌等。中国期货交易所的发展1早期发展1990年，中国第一家期货交易所——上海期货交易所成立。2快速发展20世纪90年代，中国期货市场进入快速发展阶段，交易所数量迅速增加。3市场成熟21世纪，中国期货市场走向成熟，交易品种不断丰富，交易规模不断扩大。期货市场的基本交易品种商品期货商品期货以各种农产品和工业产品为标的，包括原油、天然气、铜、铝等。金融期货金融期货以金融工具为标的，如股票指数期货、利率期货、外汇期货等。期货交易的基本原理1合约标准化期货合约是标准化的，包括商品种类、数量、交割时间和地点、交易单位、价格单位等。2保证金交易期货交易采用保证金制度，交易者只需支付一定比例的保证金即可进行交易，这降低了交易门槛。3对冲风险期货交易可以用来对冲现货市场的价格风险，例如生产者可以通过出售期货合约来锁定未来销售价格。4杠杆效应期货交易可以放大收益，但也可能放大损失，因此投资者需要谨慎操作。5集中交易期货交易在交易所集中进行，通过公开竞价的方式进行交易，保证了交易的透明度和公平性。期货交易的基本流程开户期货交易者首先需要在期货公司开立交易账户，并完成相关身份验证和资金存入。选择合约根据交易目标和风险承受能力，选择合适的期货合约进行交易，例如黄金期货、原油期货等。下单通过交易平台下达买入或卖出指令，指定交易数量、价格和有效期，并根据市场情况进行判断。结算交易完成后，期货公司根据结算规则进行结算，计算盈亏并进行资金划转。履约期货交易通常以标准化合约形式进行，交易者必须在合约到期日履行交割义务，或通过平仓操作提前了结交易。期货交易的基本策略11.套期保值降低价格波动风险，锁定预期利润。22.投机交易利用价格波动获利，高风险高收益。33.价差交易同时交易两个相关期货合约，赚取价差波动利润。44.趋势交易根据价格趋势，顺势而为，获取利润。套期保值交易策略锁定价格通过买入或卖出期货合约锁定未来的价格，避免价格波动带来的损失。减少风险通过建立反向的期货头寸，抵消现货市场价格波动带来的风险。增加利润在价格预期上涨时，通过买入期货合约锁定低价，在价格预期下跌时，通过卖出期货合约锁定高价，增加利润。投机交易策略市场分析投机者需要对市场趋势有敏锐的洞察力，并能准确预测价格波动方向。通过基本面分析和技术分析，识别市场机会，做出买