豆包大模型升级，字节ai产业链梳理-申万宏源-241222.docx

行业及

传媒

2024年12月22日豆包大模型升级，字节AI产业链

行梳理

行

看好——GenAI之四十四

业

点

评

证券分析师本期投资提示：

证林起贤A0230519060002l字节AI：全线发力，预计为2025年AI产业最重要催化之一。字节跳动12月18-19

券linqx@日举行FORCE2024原动力大会。字节跳动积极投入AI的原因：（1）不可错失下一代

究hongyz@研洪依真A0230519060003入口级的重大机会；（2）AI拉动云计算需求，布局AI是云计算火山引擎弯道超车机会；

究hongyz@

报杨海晏A0230518070003（3）未上市，新业务拓展容错率高。架构包括：AI应用Flow部门、专注于大模型研发

告yanghy@的Seed、为AI应用产品提供技术支持的Stone团队。字节已形成算力-数据-算法-应

李国盛A0230521080003用全栈AI布局。其中应用环节：1）C端产品为主：对标优质竞品推出产品，覆盖聊天

ligs@助手、情感陪伴、教育等；同步在国内海外推出；利用产品流量助力推广，坚持大模型

黄忠煌A0230519110001到应用端到端布局。2）2B行业应用调用token高增，同样大有可为。

huangzh@

l基础模型：豆包大模型全面更新，较低价格实现GPT-4级别的多模态能力。1）各项能赵航A0230522100002

zhaohang@力加持下，豆包大模型日均tokens增长使用量已超过4万亿；2）从细分行业看，豆包

研究支持金凌A0230524070006huangjr@token使用量在汽车、智能终端、客服销售、教育等2B

研究支持

金凌A0230524070006

huangjr@

中，我们认为重点值得关注的是视觉理解模型产品，有识别理解物体关系、复杂推理、

jinling@多图关联等能力，达到了GPT-4v以上水平。豆包视频理解模型的输入价格定为0.003

黄俊儒A0230123070011元/千Tokens，比行业价格降低85%，低价抢占市场。

l应用：3D、音乐、图片视频等发布新品，宣布广告、教育合作案例

联系人

李国盛l端侧智能：AI玩具+AI眼镜，切入2C场景。字节+乐鑫+ToyCity、Folotoy、魂伴科

(8621技发布AI+硬件智跃计划，我们认为AI玩具兼具教育和陪伴价值，用户粘性高付费意愿ligs@强。OlaFriend耳机支持随时问答、英语陪练、旅行导游、音乐控制以及情绪沟通。

l算力部署：推理优先，存储、组网等环节相应优化。（1）IDC/智算中心：高算力部署需求下优先受益。火山引擎发布新一代veStack混合云智算版2.0，支撑10万卡集群异构场景。我们认为伴随传统数据中心向“智算中心”演进，IDC行业供需开始出现缺口，“有效供给”的稀缺性较强。（2）通信网络：推理架构指引算网硬件新趋势。此次火山引擎FORCE原动力大会提出了“以AI负载为中心”的基础架构范式