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2024年期货投资策略分析

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2022年期货投资策略分析

期货投资策略分析

不怕错，最怕拖：“不怕错，最怕拖”是期货投资最重要的原则。既然任何人都有机会在行

情分析中犯错，聪明与愚蠢的区别就在于聪明人善于壮士断臂，错了不拖，愚蠢的人则被拖死。

交易者一定要具备毫不迟疑、毫不留情的止损观念，打得赢就打，打不赢就走。可谋求高利润，

而不必冒高风险。

第一时间下止损单：尽管“不怕错，最怕拖”的道理为很多交易者所认同，但不少人在买

卖过程中，总免不了要犯拖的毛病。随便翻阅十个亏钱帐户的纪录，几乎没有一个是因十次小

亏而失败，都是因一次大亏而损失惨重的居多。

不要敢亏不敢赚：在期货买卖中，一些交易者常犯的毛病是：被套牢的时候会安下心来等，

明明损失芝麻的拖到要亏西瓜，有浮动利润的时候反而紧张地赶着逃，本来可以打只老虎的，

却只拍只苍蝇。这叫“有胆亏，没胆赚”。有这种心态买卖期货，十个有九个是要失败的。

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放进口袋才是真的：在期货买卖中，一入市即被套牢，接着认赔出局，就无话可说，因为

一开始就错了。最令人懊恼的是，一进场就跟对了大市，一度有过颇为可观的浮动利润，其后

行情逆转，煮熟的鸭子飞走了，本来赚钱却变为亏钱，这种情况对交易者心理打击最大。

基金在期货中的投资策略

一、阿尔法策略。阿尔法策略是指首先持有看好会上涨的股票组合，同时做空股指期货来

完全对冲掉股票组合的Beta风险，什么是Beta风险?就是个股因为市场整体行情变化引起的

那部分波动，如果整体行情不好，指数下跌，那么大概率持有的股票组合会整体亏损，如果同

时做空股指期货，正好可以用这部分盈利一定程度上弥补股票组合的亏损。

二、套期保值策略。这种操作手法类似于阿尔法策略，但该策略并不像阿尔法策略是从消

除Beta风险的维度出发，而是基金经理发现大盘出现明显下跌时做空股指期货来套利，从而

达到减少基金净值回撤的目的。如果做空金额大，就会出现市场上股票多头基金绝大多数亏损，

此基金净值却能逆市上涨的情况。

三、趋势策略。趋势策略相对就更复杂了，虽然很多时候主要也是持有股票，但他看多一

些股票的同时，也可能会通过融券来做空一些股票而盈利，同时也会进行股指期货的双向操作，

判断股票指数要下跌，就会做空股指期货，反之亦然。不过因为中国目前融券资源较少且成本

较高，所以通过做空个股对冲或盈利的基金很少。

期货投资技巧与策略

一、一次投资10%。把你可动用的风险金分为10等份，把每次交易的最大额度限制在你

的风险资金1/10的范围内，而不要把资金一次性全部投进去，这样你可以保留往后看市的机

会，避免超额投机或孤注一掷的赌博心理。记住，期货市场不是赌场!

二、不宜超额做单。如果你决定以总资本的1/10作为交易风险额度，坚定地坚持任何一

种想法的实施以不超过1/10的原则。如果你一旦打破这个原则，则很可能超过2/10，3/10

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甚至半数以上。平均做价的手法要冒相当大的风险，并非小额投资者所能承受。另外，仔细地

分析市场的概况，切忌听信谣言。

三、切忌三心二意南辕北辙。如果你的走势图和技术操作体系并未显示市况的波动确实逆

转，此时，你不必异然跟随大众买回或抛出。要坚信自己的判断。在牛皮的市况或暖昧的市况

下观望是有利的。当你对市场价格走势产生怀疑，或对市场失去信心时，最好是平仓了结你的

买卖地位。

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