中信信托产品-王水木-北京大学金融信息服务硕.pptx

中信信托信托产品分析（2010年至今）王水20120901，全职北京大学金融信息服务硕士二年级wshuimu@

产品特点发行量分布

发行总量分析产品特点信托产品产品发行量逐年减少，从2010年的108个，减少到2011年的77个，下降了29%1每月发行量，高峰期可达到近20个，最少每月也有3个2每季度发行量，最顶多可达30。2011年季度发行量均同比下降3从2012年1月和2月的发行量看，今年形势不乐观42010年至今无公益信托与QDII投资信托产品5

产品特点发行量投资方式分析

产品特点每季度各信托产品发行量（按投资方式）发行量投资方式分析

产品特点发行量投资方式分析证券投资信托占比证券投资类信托产品发行量呈现急剧衰减，2010年下半年即比2010年上半年减少了约一半。2011年则比2010年下降了71%，2012年前2个月则还未有证券投资类产品发行；从占比上看，除了2011年一季度的反弹为，证券投资信托产品从最高的82.1%一路下跌到13.3%。由于现阶段股市不景气和前期迅猛发展，目前不是主要的投资方式产品。

产品特点股权投资类信托产品每年发行数量稳定。信托贷款类信托产品在2011年迅猛发行，在2011年呈现直线上升趋势，为2010年的5倍。2012年前2个月的信托贷款类产品即有5个，将会延续上升趋势。发行量投资方式分析

产品特点发行量投资方式分析权益投资类和组合运用类信托产品发行量保持稳定。

发行量投资方式分析产品特点这里的3个其他投资类产品，分别是专门做中国书画、中国中青年艺术家作品、寿山石作品买卖的；但并不是所有艺术品或贵重物品的投资方式均为其他投资，还有运用组合投资模式的

产品特点发行量资金投向分析

产品特点发行量资金投向分析

产品特点发行量资金投向分析金融市场信托占比因为金融市场信托产品主要由证券投资类方式获得，所以特点同证券投资类信托产品极其相似。金融市场信托产品发行量呈现急剧衰减，2010年下半年即比2010年上半年减少了约一半。2011年则比2010年下降了69%，2012年前2个月则还未有证券投资类产品发行；从占比上看，除了2011年一季度的反弹为，证券投资信托产品从最高的85.7%一路下跌到13.3%。

产品特点发行量资金投向分析基础设施信托产品放行量从2011年三季度开始发力，连续3季度保持较高发行量，从2012年前2个月表现看，增长趋势将保持；矿产能源信托产品发现规律逐年增长，2012年更是猛涨，光1月份和2月份的发行量就超过往年一年的总数，这将预示着该类产品在今年的爆发！

产品特点发行量资金投向分析工商企业信托产品在2011年四季度呈现井喷状，把前三季度积累的量爆发了出来，比2010年翻了一番。房地产信托产品在2011年并没有想象中的火爆，只是在二季度时反常暴增，而四季度却没有了踪迹，全年比2010年增长19%。

产品特点发行量资金投向分析其他投资产品，主要投资于艺术品和贵重物品，如书画、翡翠、古玩、寿山石、黄金、稀有金属等。发行量呈上升趋势。

产品特点发行量投资方式与资金流向关系分析金融市场房地产工商企业基础设施矿产能源其他总计201074215224108股权投资172111其他投资11权益投资1021114信托贷款1214证券投资7272组合运用21126201123251173877股权投资112114其他投资22权益投资1614214信托贷款5931119证券投资2121组合运用25720122248权益投资11信托贷款2215组合运用22总计97481611912193

案例分析产品基本信息与显著特点产品名称：中睿合银4期证券投资集合资金信托计划发行机构：中信信托项目经理：王宇、尚文产品类型：集合信托产品状态：开放期理财币种：人民币投资管理类型：合作管理发行时间：2010-01-04至2010-3-16发售对象：所有发行规模：-投资门槛：100万元产品期限：-期限类型：开放式预期年收益率：-收益类型：浮动型不保本投资方式：证券投资资金投向：金融市场资金托管费率：-销售手续费率：-成立日期：2010/3/18成立规模：万元到期日期：2030/3/18实际年收益率：-发行地：北京资金运用情况：主要投资于沪深证券交易所可大宗交易的已解禁限售流通股。在资金闲置期，也可通过二级市场进行股票投资以及投资于新股认购、银行协议存款、央行票据、货币基金、开放式基金等。显著特点：该产品为典型的证券投资集合资金信托。投资方式为证券投资，资金投向二级市场和大宗解禁的限售流通股。收益方式为典型的开放式，为浮动收益类型。普遍的认购门槛100万元。该产品为2010年第一支证券投资信托。

案例分析产品涉及相关方分析证券投资信托产品通常无担保方，但经常有投资管理公司作为投资顾问，与受托人一起进行