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套期保值的原理
案例导入10月初，某地玉米现货价格为1710元/吨，当地某农场年产玉米5000吨。该农场对当前价格比较满意，担心待玉米上市后销售价格可能下跌，于是该农场于10月5日卖出500手（10吨/手）次年1月份交割的玉米期货合约，成交价格为1680元/吨。到了11月，随着新玉米的大量上市，玉米价格开始大幅下降。11月5日，该农场将收获的5000吨玉米进行销售，平均价格为1450元/吨，同时将期货合约买入平仓，平仓价格为1420元/吨。该农场通过这次交易成功规避了玉米价格下跌的风险，那么该农场做的是什么交易？其规避风险的原理是什么呢？
套期保值的原理1.价格平行性原理价格平行性原理是指期货价格与现货价格受到相似的供求等因素的影响，两者的变动趋势趋同。2.价格收敛性原理价格收敛性原理是指随着期货合约到期日的临近，期货价格与现货价格之间的差距逐渐缩小。理论上来说，期货合约到期时，期货价格与现货价格应该相等。
套期保值的原理
套期保值操作中应满足以下条件：1.在套期保值数量选择上，要使期货与现货市场的价值变动大体相同。2.在期货头寸方向的选择上，应与现货头寸相反或作为现货未来交易的替代物。3.期货头寸持有时间段与现货承担风险的时间段对应。
课程小结：一、套期保值的原理：1.价格平行性原理2.价格收敛性原理二、套期保值操作中应满足以下条件：1.在套期保值数量选择上，要使期货与现货市场的价值变动大体相同。2.在期货头寸方向的选择上，应与现货头寸相反或作为现货未来交易的替代物。3.期货头寸持有时间段与现货承担风险的时间段对应。
思考题：掌握套期保值的原理，对于我们完成套期保值交易有哪些帮助？
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