中小企业信用风险特色与防范.ppt

第四部份

中小微企业信用风险特征与管理控制

张利胜

[2012年信用担保专业核心能力建设之四]

信用担保机构经营管理要点培育信用担保的经营理念建设信用担保的核心能力发展信用担保的经营模式研究信用担保的产品创新01专业担保发展的关建在于建设核心能力核心能力集中表现在控制信用风险，最大化的发挥资本的效率、效能、效益、效应风险控制能力决定于人才团队、专业技能、风险准备、资本实力；根本是人才020304专业人才的综合素质：理论素养、经营理念、专业技能、公信品质、创新能力一、风险控制是担保机构的核心能力二、信用风险判断的几个理念、概念和认识问题215.“中小企业信用差”不确切标准的概念.担保的主观功能是确信不是增信.以物权价值定度信用额度不是合理要求4.以保证金约束信用额度不是有效信用3.信用担保是人担保不是物担保三、中小微企业信用风险特征与标准

(一)主要表现成长动力较强,信用需求有冲动力[成长性]市场预期尚小,信用规模需求比高[市场性]实物财富较少,以物偿债能力缺乏[流动性]违约成本较低,制衡债意愿困难多[易变性]信用积累不足,处在信用“青春期”[可塑性]01物权利的绝对不足与债权利的不确定债权利的相对不足与债意愿的不确定经济学本质0201未实现市场予期:(1)收入不足偿债(2)现金净流不足02未实现投资予期:(1)失败(2)长投占用流资(3)收益差03总负债规模失控:(1)债权失于管理(2)隐性负债较多04信用缺失与欺骗:(1)违约成本低(2)债意愿失控(三)信用风险产生的直接原因(四)信用的基本标准是债信息对称债能力(物\信)、债意愿(品\本)、债成本(率\备)决定债信息对称度，是基本的信用标准;以创造新的财富(现金)偿债是最好的信用负债的最优目的是创造新的财富最好的偿债能力是负债创造的财富典当性思惟的基点是物不是信,信用担保的基点是信不是物以物值定度债能力有不足之处;（五）、信用风险防范路径的选择与偏好

____关于“物偏好”与“人(信用)偏好”；“以物举债”与“以信举债”（一）确定性意愿影响了防范行为的偏好1、风险是不确定性,确定性成为控制风险的第一意愿;2、确定性意愿寻求的实际上是一种静态信息对称;（1）除破产企业之外不存在静态企业；（2）企业相对静态的资产是固定资产（物）；（3）以物为基础的债能力判断成为偏好；（4）“砖头文化”是对信用风险破坏性的一种无奈和无为的选择。本质是“不信用”以替代物偿债不应视为信用文化的正面效果。债文化的标志是“借什么还什么”；债意愿、债能力判断目标也是“借什么还什么”；以替代品被动偿还债标的是债信用判断的失误；“典当”以物为本,物值与债值对称，以物取人，基本不存在信用行为；信用文化应当确立“以人(信用)为本”、“见人再见物”的理念。信用担保是以信用(人担保)为本的担保四、信用风险认识与防范路径（一）基本理念：以信用担保,为信用担保创造自主债(担保)权利,认识客体(负债)债权利进有度，退有路，行有控把握制衡手段,控制风险成本,保证代偿责任效率,效能,效益,效应（1）信用即债权利，债务即债责任；信用风险即债风险；（2）债风险产生于债能力和债意愿的不确定性；（3）控制债风险即控制(确定)债能力和债意愿（4）中小微企业缺乏以物举债能力，以“物偏好”为融资理念是导至缺物者融资难的重要原因“以信用举债”决定于企业予期现金生成能力。成长性是(生产力)把握中小微企业债“度”量的基本尺度信息对称是控制中小企业信用风险的最优选择全过程动态管理是信息对称的基本保证正确选择债退出路径信息是重要的制衡原则选择：以成长力、现金流、总负债、全过程为四要素，有效把握信用量度,保证信息持续对称企业成长性:决定于人、管理、技术、资金、产品,表现为生产力，创造新财富的能力，最直接表现为市场；企业现金流:决定于市场和管理，表现为现金的生成，直接表现为偿债能力；企业总负债:决定于基本债能力、债意愿，直接表现为适度负债额度；企业全过程管理:决定于企业信息管理，尤其是动态信息，最终反映为