中小企业私募股权.pptVIP

01020304过于强调产品的功能细节。对竞争对手的描述不够财务预测不会做。融资多少不清楚常见的问题方式一：详细解释他的技术原理、为什么会领先、这个技术是如何比目前的其他方案更好、更快、更便宜，把优先次序搞混淆了。因为，比伟大的技术或创意更重要的是该技术或创意能够解决客户面临的问题或麻烦。01方式二：明确定义公司的产品或服务要解决客户的什么问题——真正麻烦或引人关注的问题，并有市场研究、购买意向等材料证明，来说明这种问题是真实存在的。02如果你能说服投资人这个问题是真实存在的，他们会被吸引住，至少是暂时被吸引，他们也想看看你是否找到一个解决的方案。如果这个问题是不存在的，那你就不要写了。03确定哪些客户面临这种问题，即使初始目标市场的容量很小。投资人知道，如果在初始目标市场能够站稳脚跟的话，随着公司的成长，细分市场的成功可以成为进入其他市场领域的平台04开场的形式关注产品-产品处于什么样的发展阶段-产品的独特性怎样-企业分销产品的方法是什么-产品的应用领域-产品的成本及收益敢于竞争-竞争对手是谁-竞争对手的产品如何-本企业的竞争优势和劣势编写BP的关键要素了解市场-对目标市场进行分析-对行业环境进行分析表明行动计划-企业如何将产品推向市场-如何采购与生产-如何盈利概要出色01高素质的管理团队02完善的商业计划书03清晰的盈利模式企业获得PE/VC的基本条件私募尽职调查重点关注的问题投资流程项目收集初步筛选投资决策尽职调查投资管理退出变现建立外部合伙人制度与银行\证券公司\律师事务所\会计师事务所\投资机构\上市公司等建立广泛的业务联系根据公司投资理念进行快速筛选访谈企业管理层探寻可能的机会初步评估项目价值与风险确定针对行业\企业\管理层\市场的详细调查内容全面收集各项数据信息\进行分析整理\确定企业的未来发展潜力进行价值评估\分析项目的外来成长性讨论确定项目的推进过程和相应条款投资决策委员会进行投资决策为项目方提供相应的增值服务在董事会层面积极参与企业管理\监控扶持企业上市IPO或转让股权\大股东回购等方式退出基金分配清算尽职调查报告投资建议书投资协议价值评估报告投资决议项目进展跟踪报告项目收益分析报告企业商业计划书行业研究报告企业基本信息表立项报告立项决议-对目标公司的经营状况所进行的现场调查与资料分析-判断目标是否符合PE的投资准则-评估目标公司的价值-评估潜在的交易风险-预测企业发展前景-探讨合适的交易结构-考虑收购后的整合问题尽职调查的目的-项目团队对目标公司的业务感兴趣、希望全面、深入了解企业经营状况-目标公司期待与我们合作，在签署保密协议的前提下愿意向我们披露相关信息-投资委员会批准组织与实施尽职调查尽职调查的前提条件-质量与效率较高-降低与转移风险-取得投资委员会的信任委托第三方尽职调查的好处尽职调查的目的及条件尽职调查的任务发现价值：为投资决策提供可以信赖的依据发现问题：揭示投资面临的重大的、现实的和潜在的问题PE通过尽职调查将获得以下重要信息：企业价值企业的经营现状和发展潜力未来任何影响企业经营现金流、营运资金、资本支出、资产处置等重大事项未来任何影响企业存续、经营、发展、上市、并购的重大事项，包括不限于税务问题（如欠税问题）、法律问题（如潜在诉讼、合同的有效性、产权归属）、政策问题、经营问题（如管理层的能力与远景）、环评问题等VC/PE对企业尽职调查的内容管理人员的背景调查。市场评估。销售和采购情况。环境评估。生产运作系统。内部管理。财务预测的方法及过去预测的准确性。销售量及财务预测的假设前提。财务报表、销售和采购的票据的核实。当前的现金、应收应付及债务状况。贷款情况。资产核查。工资福利和退休基金的安排。租赁、销售、采购、雇佣等方面的合约。潜在的法律纠纷。PE/VC会对企业的历史数据、文档、管理人员的背景、市场风险、管理风险、技术风险、资金风险和法律风险作一个全面深入的审核尽职调查主线风险发现价值发现股权瑕疵资产完整性经营风险偿债能力或有负债法律诉讼现实价值以股权为主线的历史沿革调查以业务流程为主线的资产调查以竞争力为核心的产品和市场调查以真实性和流动性为主线负债调查以担保和诉讼为主的的法调查以资产价值和赢利能力为衡量标准的的双重价值评估未来前景及IPO可行性调查未来价值尽职调查项目审查项目调查前期调研尽职调查项目信息研读