中国人民大学金融机构信用管理第4章信用评级与信用评分.pptxVIP

第二篇金融机构信用管理的量化基础金融机构信用管理

第四章信用评级与信用评分金融机构信用管理

章前导言信用评级是由专业的独立机构或部门，根据独立、客观、公正的原则，采用科学的综合分析和评价方法，通过收集定性、定量的信息对影响经济主体或金融工具的风险因素进行综合考量，从而对这些经济主体或金融工具在特定期间内按时偿付债务的能力和意愿进行评价，并用简单明了的符号将这些意见向市场公开，达到将信用风险公示目的的一种活动。信用评分方法的基本原理是利用统计分析技术，在对客户历史数据进行分析的基础上，构建信用评分模型，并通过模型计算违约风险的大小，从而确定受评对象的信用等级。

本章知识结构图信用评级与信用评分信用评级信用评级概述外部评级内部评级债券业务及其信用风险信用评分方法概述信用评分模型及其应用

第一节信用评级一、信用评级概述二、外部评级三、内部评级

第一节信用评级一、信用评级概述信用评级是由专业的独立机构或部门，根据独立、客观、公正的原则，采用科学的综合分析和评价方法，通过收集定性、定量的信息对影响经济主体（主权国家、地方政府、工商企业、金融机构等）或金融工具（债券、优先股、结构性融资、资产证券化、商业票据等）的风险因素进行综合考量，从而对这些经济主体或金融工具在特定期间内按时偿付债务（利息、本金、优先股股利等）的能力和意愿进行评价，并用简单明了的符号将这些意见向市场公开，达到将信用风险公示目的的一种活动。

第一节信用评级一、信用评级概述按评级主体分类外部评级内部评级按评级对象分类证券信用评级企业信用评级国家主权评级

第一节信用评级一、信用评级概述图4-1信用评级分类

第一节信用评级二、外部评级外部评级代表了评级机构对债务人在特定的债务安全或者其他金融负债的信用程度上给出的意见。但是，不同评级机构的评级所要传达的信息可能不同。信用评级的过程是一个定性分析和定量分析相结合的过程。分析内容通常包括企业历史回顾（企业竞争力、业务基础、管理质量、市场运行情况等）和定量分析（分析财务比率）。

第一节信用评级二、外部评级尽管信用评级具有预测性，但其并不能明确的指出精确的违约概率，而是大概的风险水平。结合实际数据和评级结果，事实证明拥有较高信用等级的机构有着较低的违约率。另外，相同信用评级级在不同行业之间可能具有不相同的违约率，比如评级都是AAA的在不同行业的两个企业，他们的违约率可能是不一样的。

第一节信用评级二、外部评级外部评级机构拥有的一个共同优势就是专家优势：拥有大量以行业分析师和行业专家形式存在的高级技术资本，这些专家对影响信用质量的环境和因素有着相当深刻的理解。外部评级机构作为信息披露机构，评级结果是为了向社会提供信息来源，这也就要求外部评级需要有独立性、客观性、公正性，否则外部评级就失去了意义。外部评级的这些特性必须基于大量专业的以行业分析师及行业专家的形式存在的人力资源，外部评级的这些特性就是它的优点。

第一节信用评级二、外部评级虽然外部评级机构提供的服务日益增多，在金融市场中的作用也日益显著，但是对信用评级的质疑也不少。评级的时效性信用评级同一等级内的波动性信用评级的认可度

第一节信用评级三、内部评级信用风险计算方法有三种：标准法、内部评级基准法（初级法）和内部评级高级法。标准法就是指前文中根据外部评级结果将风险权重分为20%、50%、75%、100%和150%，无需由内部自己计算风险权重。内部评级初级法适合那些能够制定有效评级标准，严格测算借款人违约风险、但计量交易风险能力有限的银行。内部评级高级法则要求银行能够自主计算全部变量，因此，对银行关于风险计算的要求也更高。

第一节信用评级三、内部评级表4-2不同信用风险计算方法的特点比较

第一节信用评级三、内部评级内部评级与外部评级的主要区别第一，贷款人直接面临对借款人提供贷款时就存在的信用风险，而外部评级机构不持有信贷资产，也就不存在信用风险，因此内部评级会考虑最坏情况下的信用风险。第二，基于银行和借款人之间存在信贷业务往来，因此银行掌握一些在业务过程中独有的关于借款人的信息，来对借款人的信用评价做出更客观的评价。也就是说，银行和外部评级机构掌握的关于借款人的信息并不一致。第三，银行内部做出的信用风险评价基于保密信息，不能对外公开。而外部评级恰恰是要公开评级结果。

第一节信用评级三、内部评级内部评级与外部评级的主要关系首先，银行在自己内部风险管理系统的基础上，充分利用专业的信用评级机构的评级结果及专业的养也分析作为参考，来调整银行内部的评级结果，即外部评级结果是内部评级过程中的外部评级结果对一个变量。其次，银行建立内部评级系统时，会与外部评级机构有密切合作，征询外部评级机构的意见。再次，外部评级机构对银行的评级与银行的资金成本直接相关，评级时会重点