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企业自创商誉确认的可行性分析

伴随我国资本市场的迅猛发展，企业改制、并购、重组日益成为资本市场的热点之一，商誉尤其是自创商誉在企业资产中的比重越来越大，确认与计量自创商誉无论从增进会计理论发展，还是从提高会计信息质量，提高会计实务水平来看，都是十分重要的，但商誉确实认、计量和会计处理却成为会计核算的大难题，成为会计界讨论的焦点问题。我国最新颁布的会计准则与国际会计准则趋同，都对外购商誉予以确认而对自创商誉不予以确认。笔者认为自创商誉与外购商誉同样都能为企业未来带来超额收益，都符合资产确认的条件，因此应对其加以确认和计量。

一、自创商誉的本质和定义

自创商誉是指企业在经营过程中积累起来的不需要一次性支付任何款项给某人的，使企业获得未来超额利润的无形经济资源，他是企业由于所处的地理位置优越,或者信誉好、有品牌效益而获得客户的信任,或者由于组织管理、生产经营效益高、技术先进或掌握高新技术专利等原因而形成的一项无形资源。

由于自创商誉是商誉基于来源的不一样而得的一类，因此自创商誉在本质上与商誉完全相似。对于商誉的本质目前学术界有如下5种代表性观点:

1.超额盈利观

该观点认为,商誉是未来预期超额盈利能力(不包括商誉在内)的贴现值,企业能长期地获得比行业平均酬劳更高的盈利。

2.剩余价值观

该观点认为,商誉是企业总体价值与单个可识别净资产价值的差额,即认为商誉的价值就是整体价值减去个别资产价值总和的差额。

3.无形资源观

该观点认为,商誉是企业多种未入账的无形资源,是企业长期获得超额效益不可或缺的原因,如专有技术秘诀、战略性的位置、优秀的管理队伍、团体的合作进取精神、有效的广告、卓越的信用等级等。

4.管理整合效率观

该观点认为,商誉是所反应的特定企业总体价值与各项资产价值之和的差额,它代表该企业的整合效益高出个别价值的部分,是整合效益的价值体现。

5.人力资本超额效益观

该观点认为,商誉的内在价值体现为人力资本对企业的超额效用,挣脱了有形资产剩余价值的束缚,是人力资本超额效益价值的体现。

以上5种观点从不一样的方面认识了自创商誉的价值,均有其合理性,并且都认为自创商誉在持有年限内能为企业带来超额利润。正由于这种超额利润的缺口不停增大,已经影响到企业内外部人员对企业的价值评价和决策评估,因此规定计量自创商誉的呼声越来越大,但自创商誉的波动性、风险性确实给它的计量带来了不小的困难。

二、自创商誉的形成原因

自创商誉的本质特性是可以带来超额利润。利润形成的原因从经济学上分析，可以分为三类：

1.构造性原因

在开放的市场环境中，客观上存在的各行业、各企业之间盈利率的差异，必然吸引社会资本向盈利高的行业和企业流动。因此，在完全竞争条件下，资本的自由流动必然导致风险相似的行业和企业的盈利率趋于一致。这一状态就是“完全竞争条件下的厂商均衡”状态。企业在追逐利润的原动力驱使下，打破这种均衡，就能获取超额利润。打破均衡的方式有效率和垄断。

2.资源性原因

经济学认为，由于经济资源的稀缺性，构成社会生产力的各项要素：人力资源、资本资源和地理资源在经济发展中起着不可替代的作用。

①人力资源。人员素质及其整体效应是商誉的成因之一。商誉与人力资源之间具有某种同质性，即商誉的价值中包括了未予明确的人力资源的那部分价值。伴随知识经济的到来，知识已经成为最稀缺的生产要素，而先进知识的载体——人力资源将成为超额利润的重要动因。

②地理资源。优越的地理位置是指交通要道、口岸或距离原材料供应地和销售市场较近的地区。以企业发展战略的眼光来看，优越的外部环境可认为企业发明超额利润，而这也是由于企业的管理者经营有方，善于投资决策，才获得或培养出比较有利的外部环境。

③资本资源。产量的增长，既取决于劳动投入的增长，也取决于资本投入的增长。也就是说，资本资源和人力资源同样，在经济发展中起着不可替代的作用。

首先，借助企业良好的资信和美誉度能低成本筹资：①运用良好的商业信誉和著名度，在与外部进行横向交易和联合中，获得合作伙伴在供应价格、货源配给、商品运辅、货款结算方式等方面的优惠待遇，减少企业的资金支出成本。②运用企业财务上良好的信用关系，优先进行多种融资活动。一是间接融资，即企业运用良好的财务信用优先获得多种商业贷款；二是直接融资，企业可运用财务信用度高、著名度高等方面的优势，优先获得发行债券或股票的便利条件，从而扩大直接融资和筹资的规模、加紧筹资速度、减少筹资成本。如在美国，信用程度高的企业筹资成本低，其发行债券的利率低于资信程度低的企业。③运用商誉，引进境外资金。外国企业在选择合作伙伴时，较重视企业在长期经营中发明的晶牌以及企业的销售网络、信誉。运用这一优势，可吸引外国大企业合作和投资。

另一方面，运用良好的资信和美誉度，实现企业低成本扩张：①通过运用晶牌效应、信