AB SAB 并购哈啤_原创精品文档.pdfVIP

好学近乎知，力行近乎仁，知耻近乎勇。——《中庸》

——ABSAB收购哈啤

指导老师：李凤云

财政金融学院

小组成员：

李政霖2010100098

黄博2010100101

冯悦2010100078

符代儒2010100116

陈露艳2010100123

2010年10月

好学近乎知，力行近乎仁，知耻近乎勇。——《中庸》

目录

目录

一、行业背景

1、啤酒行业概况

2、中国啤酒行业发展状况

二、并购各方概况

1、哈尔滨啤酒集团有限公司

2、SABMiller（以下简称SAB）

3、ABInBev（百威英博，以下简称AB）

4、CSE（神秘的第三方）

三、并购过程

四、并购估值

1、哈啤的竞价历程

2、哈啤估值方法的选择

3、对哈啤估值的评价

五、交易结构

1、关于交易方式与价格

2、收购建议的条件

3、税项

4、股息

5、管理层变动

6、不可撤回承诺

7、强制收购及暂停买卖股份

8、购股权持有人

9、终止条款

六、交易结果

1、控制权受让方AB.

2、控制权出让方(SAB和哈啤)

3、管理层的收益分析

4、控制方之外的其他股东收益分析

5、政府收益分析

七、并购启示

任务分配：

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好学近乎知，力行近乎仁，知耻近乎勇。——《中庸》

一、行业背景

1、啤酒行业概况

啤酒是人类最古老的酒精饮料，是水和茶之后世界上消耗量排名第三的饮

料。啤酒行业经过数千年的发展，已经成为一个年产量约为14800万吨的巨大产

业。

在世界啤酒产量分布中，如果按洲来看，欧洲是世界上最大的啤酒市场，年

产量超过5000万吨，其中西欧的年产量约为3100万吨。近年来西欧的啤酒产量

和消费量略有下降，东欧呈上涨趋势。