《风险管理B》第10讲 - 金融风险管理.pptx

第十讲

金融风险的管理及程序

风险管理

2020年12月6日

一、金融风险的经济后果

及管理的作用

二、全融风险管理的组织体系

三、金融风险管狸的一般程序

2020年12月6日

金融风险的管理及程序

第十讲

1、金融风险对微观经济的影响

2、金融风险管理对微观经济的作用

3、金融风险对宏观经济的影响

4、金融风险管理对宏观经济的作用

2020年12月6日

一、金融风险的经济后果及管理的作用

第十讲、金融风险的管理及程序

1、金融风险对微观经济的影响。

首先，金融风险的直接后果是可能给经济主体带来直接的经济损失。例如，购买股票后，股价大跌；买进外汇进行套汇或套利时，

汇率下滑；进行股价指数期货的炒作，指数与预期相反。这些情况都无疑会给行为人造成重大损失。

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金融风险的经济后果及管理的作用

第十讲、金融风险的管理及程序

、

公司名称

发生时间

损失额

交易内容

日本富士银行

1991年5月

430亿日元

股票交易

日本第一劝业银行

1991年12月

30亿日元

外汇交易

日本昭和壳牌石油

1993年2月

1650亿日元

外汇期货交易

日本鹿岛石油

1994年4月

1500亿日元

外汇期货交易

美国宝洁

1994年4月

1.6亿美元

利率互换交易

美国基得比价证券

1994年10月

2亿美元

不动产抵押证券交易

日本东京证券

1994年11月

320亿日元

美国债券期权交易

美国加州橙郡

1994年12月

15亿美元

不动产抵押证券交易

英国巴林银行

1995年2月

10亿美元

股指期货交易

日本大和银行

1995年9月

1100亿日元

美国债券交易

1、金融风险对微观经济的影响。

20世纪90年代上半期全球十大金融交易损失事件

资料来源：《国际金融信息报》1997年5月28日。

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一、金融风险的经济后果及管理的作用

第十讲、金融风险的管理及程序

1、金融风险对微观经济的影响。

其次，金融风险会给经济主体带来潜在的损失。例如，一个企业可能因贸易对象不能及时支付债务而影响生产的正常进行；购买力风险不仅会导致实际收益率下降，而且会影响经济主体持有的货币余额的实际购买力；一家银行存在严重的信用风险，会使消费者对存款安全产生担忧，从而导致银行资金来源减少，业务萎缩。

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金融风险的经济后果及管理的作用

第十讲、金融风险的管理及程序

、

1、金融风险对微观经济的影响。

第三，金融风险影响着投资者的预期收益。因为金融风险越大，则风险溢酬也相应越大，于是，

调整后的收益折扣率也越大。对于这一点，可从投资的净现值公式看出：

Pt越大，调整后的收益折扣率rt+Pt就越大，NPV就

越小，在等确定性的净现金收人就越小；

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金融风险的经济后果及管理的作用

第十讲、金融风险的管理及程序

、

1、金融风险对微观经济的影响。

第四，金融风险增大了经营管理的成本。不确定性的存在，既增添了经济主体收集信息、整理信息的工作量，也增大了收集信息、整理信息的难度；既增大预测工作的成本，又增大了计划工作的难度，更增大了经济主体的决策风险。

同时，经济主体在实施其计划和决策过程中，

由于金融风险导致市场情况的变化，必须适时调整行动方案，一些计划必须修改，一些计划

必须放弃，这就增大了管理成本，甚至因为对

金融风险的估计不足还将导致一些不应有的损失。

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金融风险的经济后果及管理的作用

第十讲、金融风险的管理及程序

、

1、金融风险对微观经济的影响。

第五，金融风险降低了部门生产率。在生产经营中，

各种产品的边际生产率都是随着投人的增加而递减，只有当各种用途的边际生产率相同时，

部门内的资源才达到最优配置。然而，由于金融风险的存在，导致过多的资源流向风险较小的产品，极少有资源流人风险较高的产品中，

这使得一些