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2.4.并购的程序步骤婚姻并购1帅哥和美女相遇相识“找项目的”遇上“找资金的”2确立恋爱关系受理并立项3恋爱中增进了解尽职调查、审计评估4谈婚论嫁投资协议条款的谈判5双方家长认可投资方和融资方对项目合作进行内部决策并通过6订婚签订投资协议7买房、买车、筹备婚宴安排出资8领取结婚证工商注册变更9“七年之痒”并购方与被并购方的整合重组2.5.并购的作用分类效应经营协同谋求规模经济，降低经营成本，消减竞争对手，获得市场价格优势；延伸产业链，提高盈利能力，进行利润转移；获取品牌、渠道、网络及经营团队等软性经营资源降低机会成本，以最快速度占领具有潜力的市场，提高市场占有率；帮助企业进入新兴行业和领域，进而实现多元化经营；技术协同获取技术专利获取行政批文（新药证书）等获取经营牌照财务协同买经营业绩收购亏损企业，合理避税经营有季节性，并购协同企业，提高资金使用效率并购的本质：企业并购是企业控制权的让渡，它有时和风细雨，有时急风骤雨，有时腥风血雨。揭开其面纱，会发现，这不过是权力角逐伴生的表象。并购是权利的角斗场，是智慧的竞技台，是资本的淘金池，是成长的助推器。作为最高端的商业较量，并购之“一斑”可窥商业社会之“全豹”，阴谋与厚道，算计与拙守，欺诈与友善，疯狂与平和，创造与毁灭，众态云集一处，万象蔚然大观。万宗归一，并购的哲学也是商业社会生存的哲学，争夺权力的较量始终是生存竞争中的终极较量。2.6.并购的本质中粮入股蒙牛01三元并购三鹿02达能娃哈哈之争03可口可乐收购汇源04国美并购永乐05优酷和土豆合并06……072.7.并购案例2.7.案例：家电行业的十五年洗牌有竞争力的家电品牌名称1997年2011年彩电50个10个空调110个8个冰箱75个10个洗衣机80个7个01重组的概念02重组的分类03企业上市3、企业重组与上市从经济学角度看，企业重组是一个稀缺资源的优化配置过程，企业通过对自身拥有的各种要素资源的再调整和再组合，提高企业自身的运行效率，同时实现社会资源在不同企业的优化组合，提高经济整体运行效率。01企业重组的具体途径和方式包括资产置换、资产注入、债转股、以股抵债、收购、吸收合并、新设合并、股票回购、分立、分拆、资产剥离等。023.1.重组的概念3.2.重组的分类划分标准类型1．重组的具体内容业务重组、资产重组、债务重组、股权重组、人员重组和管理体制重组2．重组的具体形式分拆重组、整合重组和内部优化重组3．重组采取的手段行政式重组、经济式重组和法律式重组4．重组中有关方面的地位合并式重组、控制式重组和吸纳式重组5．重组的目的扩张式企业重组、收缩式企业重组、控制权转移式企业重组和内部重整式企业重组扩张式企业重组收缩式企业重组控制权转移式企业重组（略）内部重整式企业重组（略）3.2.重组的分类（按目的分类）01通常指扩大公司经营规模和资产规模的一大类重组行为。包括：02购买资产，即购买房地产、债权、业务部门、生产线、商标等有形或无形的资产。03收购公司，通常指获取目标公司全部股权，使其成为全资子公司或者获取大部分股权处于绝对控股或相对控股地位的重组行为。3.2.1.扩张式企业重组3.2.重组的分类21收购股份，一般指不获取目标公司控制权的股权收购行为，只处于参股地位。公司的合并，是指两家以上的公司结合成一家公司，原有公司的资产、负债、权利义务由新设或存续的公司承担。合资或联营组建子公司。33.2.重组的分类部分经营性或非经营性资产剥离，其中非经营性资产剥离同中国过去“大而全”、“小而全”的企业组织有关；1子公司股权剥离；2公司股份回购缩股33.2.2.收缩式企业重组活动，包括：3.2.重组的分类STEP5STEP4STEP3STEP2STEP1企业上市是指股份公司在资本市场公开发行股票并将公司的股票在交易所进行公开交易，从而取得上市资格，成为公众公司。企业上市可以使企业获得多样的融资方式、提高公司知名度，提升品牌价值，改善公司的治理和管理，产生巨大的市场效应，助推企业的发展。企业上市的途径包括：首发股票上市（IPO上市）借壳上市3.3.企业上市02首发上市（IPO上市）是指按照有关法律法规的规定，公司向证券管理部门提出申请，证券管理部门经过审查，符合发行条件，同意公司通过发行一定数量的社会公众股的方式直接在证券市场上市。013.3.1.首发股票上市（IPO上市）3.3.企业上市公司上市主要条件财务