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2024年中国乳制品行业报告

——消费市场供需动态博弈，伊利蒙牛领头“两超多强”

核心观点

核心观点

1、2024年整体快消品市场在经历了前几年的波动后逐渐恢复稳定增长，较去年有所增长，整体快消品市场增速为3.0%。随着植物基替代品等饮料的兴起也对乳制品市场造成了冲击，2024年乳制品销售额整体下降3.1%。

2、自2022年开始，虽然中小牧场因成本压力等因素有所减退，但乳企自有控股的牧场、牧业集团以及集团企业的奶牛数量却在增

长，导致总体产能持续增加，远超市场需求，使得原奶价格下跌，企业面临利润压缩，从而不得不调整生产计划，减少产量。3、当前中国乳制品消费结构以液体乳及奶粉为主要消费品类，其中液体乳占据最大的市场份额，为44.0%。

4、当下中国乳制品行业格局呈“两超多强”。伊利、蒙牛营收业绩与其他乳企差异较大，千亿元左右的营收规模远超其他乳企，

CR2超50%。

5、伊利重视经销商发展，帮助经销商提升经营能力和盈利水平，筑牢经销商建设根基。

6、与伊利类似，液体奶产品一直是蒙牛的主要收入来源，占比在81%以上。但与伊利相比，蒙牛在其他乳制品业务表现较差。近年来，蒙牛尝试其他产品线上进行突破。

乳制品行业现状：

1市场供需动态博弈，乳制品年产量逐年下滑

1

乳制品行业消费趋势：

目录2常温白奶消费占主导，各

目录

品类分化显著

乳制品行业竞争格局：

3伊利蒙牛领头“两超多强”

整体快消品向好，乳制品下滑-3.1%

整体快消品向好，乳制品下滑-3.1%

2024年整体快消品市场在经历了前几年的波动后逐渐恢复稳定增长，较去年有所增长，整体快消品市场增速为3.0%。其中，酒类

（6.4%）和饮料（6.3%）是增长最快的两个类别。这可能得益于消费者消费习惯的改变，更多人选择购买酒精饮料和非酒精饮料以享受生活。

随着植物基替代品等饮料的兴起也对乳制品市场造成了冲击，乳制品增速下降，2024年乳制品销售额整体下降3.1%。

数据来源：尼尔森IQ，勤策消费研究院

市场供需动态博弈，乳制品年产量逐年下滑

市场供需动态博弈，乳制品年产量逐年下滑

近年来乳制品产量的增长丰富了市场上乳制品的供应种类和数量，满足了消费者日益多样化的需求，从传统的液态奶、奶粉到新兴的奶酪、酸奶饮品等，消费者有了更多的选择。同时，也促使企业不断创新产品，提升品质，以吸引消费者。

从2018年到2024年，中国乳制品产量呈现波动上升的趋势。自2022年开始，虽然中小牧场因成本压力等因素有所减退，但乳企自有控股的牧场、牧业集团以及集团企业的奶牛数量却在增长，导致总体产能持续增加，远超市场需求，使得原奶价格下跌，企业面临利润压缩，从而不得不调整生产计划，减少产量。

单位：万千升

单位：万千升2009-2023年国际奶类市场价格

数据来源：国家统计局，农业农村部，联储证券，勤策消费研究院

中游乳企对上游奶源的控制逐步加强

中游乳企对上游奶源的控制逐步加强

在以品质驱动的高端化升级过程中，奶源至关重要。上游优质原奶资源稀缺性强，能够掌握此类资源并依此构建高端产品的进入门槛的企业，在产品高端化时将更具竞争力。例如，伊利系和蒙牛系的自控规模化牧场占比约为40%，若加上通过租赁、托管等方式控制的牧场，未来这一比例还会进一步提高。

单位：%

单位：%

数据来源：海通证券，勤策消费研究院

中国乳制品行业发展历程

中国乳制品行业发展历程

政策环境供需情况技术/

政策环境

供需情况

技术/包装

阶段表现

□建国初期，行业发展在计划经济体制下运行，经济发展较慢、行业政策缺乏。

□

□原奶供给不足，供远小于求

□产业质弱，

□产业质弱，行业生产方式落后；产品稀缺、品类单一。

数据来源：勤策消费研究院

匮乏期（1949-1978年）改革期（1978-1998年）洗牌期（1998-2008年）提质期（2008年至今）

□进口高产种用奶牛和冷冻液；使用常规玻璃瓶装

□

□改革开放，经济较快发展，1983年国家发布了首个婴幼儿配方乳粉的行业标准，行业监管尚不完善。

□

□供需均有改善，供略小于求

□

□行业粗放式发展，全国性乳企开始崛起，消费市场逐渐成熟。

□引进UHT灭菌乳生产技