4.4流动负债管理.ppt

决策原则若放弃现金折扣成本＞短期融资成本率若放弃现金折扣成本＞短期投资收益率折扣期内付款若放弃现金折扣成本＜短期融资成本率若放弃现金折扣成本＜短期投资收益率信用期付款现金折扣信用决策二、进行放弃现金折扣的信用决策*东林企业拟采购一批零件，供应商规定的付款条件为“2/10，1/20，n/30”，每年按360天计算。要求：（1）假设企业无资金支付应付账款，银行短期贷款利率为5%。（2）假设企业有资金支付应付账款，目前有一项短期投资的报酬率为40%，请分别确定对该公司最有利的付款日期。现金折扣信用决策的运用则（1）若短期借款利率5%，企业应选择在第10天付款。（2）短期投资报酬率40%，企业应选择在第30天付款。解析：放弃(第10天）现金折扣的成本率放弃(第20天）现金折扣的成本率小结流动负债主要有三种来源，即短期借款、短期融资券和商业信用，各种来源具有不同的获取速度、灵活性、成本和风险。******财务管理实务项目四营运资金管理FINANCIALMANAGEMENTPRACTICE一、短期借款二、短期融资券三、商业信用*任务四流动负债管理相关知识一、短期借款短期借款是指企业向银行和其他非银行金融机构借入的期限在1年以内的借款。按目的和用途分类：生产周转借款、临时借款、结算借款等。按偿还方式分类：一次性偿还借款和分期偿还借款按利息支付方法分类：收款法借款、贴现法借款和加息法借款；按有无担保分类：抵押借款和信用借款等。*一、短期借款按照国际通行做法，银行发放短期借款的信用条件包括偿还方式、贷款利率及其支付方式、信贷限额、周转信贷协定、补偿性余额等几个方面。偿还方式：到期一次偿还、分期(每月、季)等额偿还2.借款利息的支付方法：收款法、贴现法、加息法3.信贷限额：信贷限额是银行对借款人规定的无担保贷款的最高额。4.周转信贷协定：周转信贷协定是银行具有法律义务地承诺提供不超过某一最高限额的贷款协定。5.补偿性余额*一、短期借款1．偿还方式贷款的偿还主要有到期一次偿还和在贷款期内定期（每月、季）等额偿还两种方式。企业银行不希望采用到期一次偿还方式，是因为这会加重企业的财务负担，增加企业的拒付风险，同时会降低实际贷款利率。一般来讲，企业不希望采用定期等额偿还方式，因为这会提高借款的实际利率。又称利随本清法，是在借款到期时向银行支付利息的方法。*一、短期借款2．借款利息的支付方法一般来讲，借款企业可以用三种方法支付银行贷款利息。是银行向企业发放贷款时，先从本金中扣除利息部分，而到期时借款企业则要偿还贷款全部本金的一种计息方法。是银行发放分期等额偿还贷款时采用的利息收取方法。*收款法的运用*收款法实际利率=利息/借款数量=名义利率某企业从银行取得借款200万元，期限1年，名义利率为10%，到期一次还本付息，求该借款的实际利率是多少？解析：对于期限为1年的短期借款，实际利率公式：*贴现法的运用*某企业从银行取得借款200万元，期限1年，名义利率为10%，利息20万元。按照贴现法付息，企业实际可动用的贷款为180（200-20）万元，该项贷款的实际利率是多少？解析：贴现贷款实际利率=20/（200-20）×100%=11.11%*加息法的运用*解析：加息贷款实际利率=20×12%／（20÷2）×100%=24%由于贷款分期均衡偿还，借款企业实际上只平均使用了贷款本金的半数，却支付全额利息。这样，企业所负担的实际利率便高于名义利率大约1倍。其计算公式为:例如：某企业借入（名义）年利率为12%的贷款20万元，分12个月等额偿还本息，该项贷款的实际利率是多少？*一、短期借款3．信贷限额信贷限额是银行对借款人规定的无担保贷款的最高额。一般来讲，企业在批准的信贷限额内，可随时使用银行借款。但是，银行并不承担必须提供全部信贷限额的义务。4．周转信贷协定周转信贷协定是银行具有法律义务地承诺提供不超过某一最高限额的贷款协定。企业享用周转信贷协定，通常要就贷款限额的未使用部分付给银行一笔承诺费。**例如，某周转信贷额为1000万元，承诺费率为0.5%，借款企业年度内使用了600万元，余额400万元，借款企业该年度就要向银行支付承诺费2万元（400×0.5%）。这是银行向企业提供此项贷款的一种附加条件。一、短期借款4．周转信贷协定注意：贷