企业财务状况综合分析.pptVIP

目前，根据现行会计制度，用货币表现企业状况主要由三张报表来反映。在此阐述三张报表的基本逻辑关系。****这个问题就像是“健康的人的身体具有什么特征”一样难以回答。在此仅是个人理解。亏损企业的财务状况就谈不上良好了。利润是第一要素。这里要引进资产的概念，谁能完整的描述企业会计准则中资产的定义。资产是指企业过去的交易或者事项形成的、由企业拥有或者控制的、预期会给企业带来经济利益的资源。资产的一项重要特征：会给企业带来经济利益。也就利润都是靠资产形成的。举一个极端点的例子证监会考察上市公司财务状况的有非常重要的一条，就是“主营突出”。简单的说就是利润会带来一定量的现金流入，利润表与现金流量表相匹配。强调经营活动现金流量是重中之重，同口径营业利润稍后结合报表分析解释。****审计报告意见类型，无保留意见，带说明段的无保留意见，保留意见，否定意见，拒绝表示意见。通过前面三步分析，我们对公司会有个初步的认识，通过报表分析来进一步了解企业的财务状况****正常经营的企业毛利率是决定利润的关键也就是说如果营业收入和毛利率都在下降，那么企业的状况应该是比较恶劣的了关联交易应是关注的重点，因为关联交易是比较容易被操纵而显失公允****而对现金流量表的分析，应当结合对有关资产项目的质量分析。****表内****这个问题不多提****企业财务状况综合分析主要内容财务状况以及良好财务状况的特征综合分析方法行业分析公司基本面分析审计报告分析报表分析（本讲重点）财务状况财务状况的概念财务状况是指企业的资产、负债和所有者权益状况财务状况是指企业能用货币表现的某些方面资产负债表利润及利润分配表现金流量表现金流量表是对资产负债表中“现金及现金等价物”年度内数量变化的展开说明02利润表是资产负债表中“未分配利润”项目的展开说明01一张基本报表——资产负债表三张表原来是一张报表良好财务状况的特征企业具有一定的盈利能力，利润结构基本合理，企业的利润有较强的获取现金的能力。“一定”的盈利能力在绝对额上，企业应有大于0的净利润在相对比率指标上，如净资产收益率、总资产报酬率、营业利润率等指标在同行业处于平均以上水平利润结构基本合理利润结构应该与资产负债表中的资产结构相适应较强的获取现金的能力在稳定发展条件下，从长期来看，利润表与现金流量表中“经营活动产生的现金流量净额”口径基本一致，“同口径营业利润”与经营活动产生的现金流量净额应当基本一致。企业各类活动的现金流量周转正常经营活动（重中之重）投资活动筹资活动01资产质量较好，资产结构较为合理01资本结构较为合理，资本结构质量较好01良好财务状况的特征财务状况综合分析方法综合浏览在面对一份企业的财务报告时，首先应对该报告进行综合浏览，并关注下列方面：企业所处的行业以及生产经营特点企业的主要股东，尤其是控制性股东企业的发展沿革企业高级管理人员的结构及其变化情况关注审计报告的措辞比率分析结合报表附注中关于报表主要项目的详细披露材料，对三张报表进行比较分析报表分析——利润表关注毛利率正常经营的企业毛利率是决定营业利润的关键毛利率水平决定了企业在市场上的地位在毛利率下降的情况下，企业要获得稳定的营业利润，就必须扩大市场份额例如：如果企业的毛利率出现下降，或者意味着企业产品的市场竞争加剧，已经出现了整体上的价格下跌；或者意味着企业的市场份额出现了大幅下降，企业市场生存的环境恶化。关注收入结构收入品种构成、地区构成关联交易的收入在总收入的比重关注费用的绝对额以及与营业收入相对比关注营业利润与投资收益是否出现了互补性变化趋势关注企业利润质量恶化的种种表现企业变更会计政策和会计估计，并因此提高了企业业绩应收、应付账款规模不正常增加，周转率不正常变高存货周转过于缓慢企业业绩过度依赖非主营业务计提的各项准备过低企业利润结构与资产结构的对应关系分析1在企业的利息和税前利润（即息税前利润）的构成中，其投资收益与息税前利润减去投资收益以后剩余的“其他利润”之间的数量结构与企业资产总额中的对外投资与资产总额减去对外投资以后剩余的“其他资产”之间的数量结构的分析基本思路：企业的总资产带来了息税前利润，其中对外投资带来了投资收益，其他资产带来了其他利润。2同口径营业利润利润获取现金能力分析同口径营业利润同口径营业利润=营业利润+财务费用+折旧+无形资产摊销-所得税“同口径营业利润”与经营活动产生的现金流量净额应当基本一致。假设，一个企业同口径营业利润为正数而现金流量表中经营活动产生的现金流量净