六国化工2025年度向特定对象发行A股股票方案的论证分析报告.docx

股票代码：600470股票简称：六国化工

安徽六国化工股份有限公司

2025年度向特定对象发行股票

方案论证分析报告

二零二五年一月

目录

目录 2

释义 3

一、本次向特定对象发行的背景和目的 4

（一）本次发行的背景 4

（二）本次发行的目的 5

二、本次发行证券及其品种选择的必要性 6

（一）本次发行证券的品种 6

（二）本次发行证券品种选择的必要性 6

三、本次发行对象的选择范围、数量和标准的适当性 7

（一）本次发行对象选择范围的适当性 7

（二）本次发行对象数量的适当性 8

（三）本次发行对象标准的适当性 8

四、本次发行定价的原则、依据、方法和程序的合理性 8

（一）本次发行定价的原则和依据 8

（二）本次发行定价的方法和程序 9

五、本次发行方式的可行性 10

（一）发行方式合法合规 10

（二）确定发行方式的程序合法合规 11

六、本次发行方案的公平性、合理性 11

七、本次发行股票摊薄即期回报分析及公司拟采取的填补措施 12

（一）本次发行摊薄即期回报对公司主要财务指标的影响 12

（二）公司本次发行摊薄即期回报的填补措施 14

（三）公司董事、高级管理人员对公司填补回报措施的承诺 15

（四）公司控股股东、实际控制人对公司填补回报措施的承诺 16

八、结论 16

释义

除非另有说明，下列简称具有如下特定含义：

发行人、公司、六国化工

指

安徽六国化工股份有限公司

本次发行、本次向特定对象发行、本次向特定对象发行股票

指

安徽六国化工股份有限公司2025年度向特定对象发行股票

本分析报告

指

安徽六国化工股份有限公司2025年度向特定对象发行股票方案论证分析报告

公司法

指

中华人民共和国公司法

证券法

指

中华人民共和国证券法

上市规则

指

上海证券交易所股票上市规则（2024年4月修订）

注册管理办法

指

上市公司证券发行注册管理办法

中国证监会

指

中国证券监督管理委员会

上交所

指

上海证券交易所

元、万元、亿元

指

人民币元、人民币万元、人民币亿元

注：本分析报告中若出现合计数与所列数值总和尾数不符，均为四舍五入原因所致。

安徽六国化工股份有限公司

2025年度向特定对象发行股票方案论证分析报告

安徽六国化工股份有限公司（以下简称“公司”）2025年度向特定对象发行A股股票（以下简称“本次发行”）拟募集资金总额不超过80,000.00万元（含本数），扣除发行费用后的募集资金净额将全部用于投资以下项目：

单位：万元

序号

项目名称

总投资额

拟以募集资金投入金额

1

28万吨/年电池级精制磷酸项目

119,417.68

80,000.00

合计

119,417.68

80,000.00

一、本次向特定对象发行的背景和目的

（一）本次发行的背景

近年来，全球生态环境问题日益突出，环境污染和气候变暖等问题亟待解决，积极推进能源革命，大力发展清洁能源，加快新能源推广应用，已成为各国培育新的经济增长点和建设环境友好型社会的重大战略选择，各国政府均提出碳达峰碳中和目标：2020年9月，国家主席习近平在第七十五届联合国大会上表示“中国将提高国家自主贡献力度，采取更加有力的政策和措施，二氧化碳排放力争于2030年前达到峰值，努力争取2060年前实现碳中和”；欧盟则发布了《欧洲气候法案》等新能源发展措施，要求成员国2030年的温室气体排放量与1990年相比至少削减55%，并在2050年实现全欧盟范围内的碳中和；美国政府宣布重返《巴黎协议》，设定了2030年零排放车销量占新车总销量50%的目标，并承诺到2050年实现碳中和。

在此背景下，新能源汽车作为实现碳中和、碳达峰目标中十分重要的一环，受到各国产业政策大力支持，将迎来前所未有的发展机遇。以国内市场为例，根据IDC数据，预计2023年至2028年，我国新能源汽车市场规模的年复合增长率（CAGR）将达到22.8%。

从新能源汽车动力电池的主要材料来看，三元锂和磷酸铁锂是目前行业的主流选择，其中，2016年-2019年，受国家补贴对高续航、高能量密度车型偏好的影响，

三元材料路线一度成为主流路线，但是随着国家新补贴政策的退坡，磷酸铁锂安全性高、经济性好的优点不断突显，从2020年下半年起，磷酸铁锂电池呈现出明显的回暖趋势，装机占比反超三元材料。