信用、利息与利率NXPowerL.pptVIP

(1)防范信用风险的一般措施：①建立信用资金的风险与收益对称的产权制度安排和风险约束机制，完善信用制度，规范信用行为；②健全信息披露制度，改善信用过程的信息条件，减少不确定性，尽量避免逆向选择和道德风险行为的发生；③通过先进的管理方法和计算机系统，建立和完善风险预警体系，提高决策精度；④强化中央银行的宏观调控监管机制，规范信用安全网的运作机制，防止信用危机的扩张和蔓延。3.遵循信贷资金运动规律，防范信用风险?(2)防范信用风险的根本，在于必须遵行信贷资金运动规律的客观要求：①要注意信贷资金运动各个阶段的密切联系；②要重视对信贷资金运动进行全局的、长期的、战略性方向的研究。总之，应从其产生的根源入手，建立和完善信用制度与信用风险约束机制，实现内部控制与外部监管的有机结合。?至下节?回本章?回本章?至下节信用工具的基本特征信用工具及其类型几种典型的信用工具信用工具的价格金融衍生工具第二节信用工具一、信用工具及其类型1.涵义：亦称融资工具，是资金供应者和需求者之间进行资金融通时所签发的、证明债权或所有权的各种具有法律效用的凭证。2.分类：⑴按融资方式：直接融资工具和间接融资工具。⑵按可接受的程度：无限可接受性的信用工具和有限可接受性的信用工具。⑶按偿还期限：短期信用工具、长期信用工具和不定期信用工具。?二、几种典型的信用工具?1.票据：一般是指商业票据、银行票据和支票(1)商业票据：以信用形式出售商品的债权人，为了保证自己的债权能够实现，所掌握的一种书面凭证。可以流通转让。①商业期票：又叫商业本票，是债务人对债权人签发的在一定时期内支付款项的债务凭证。②商业汇票：是由债权人签发给债务人（也可以是债务人或承兑申请人签发），命令后者支付一定款项给第三者或持票人的支付命令书。又分为商业承兑汇票和银行承兑汇票两种。?(2)银行票据：银行签发的，由其在见票时支付一定的金额给收款人或持票人的票据。银行票据包括银行本票和银行汇票。①银行本票：申请人将款项交存银行，由银行签发给申请人凭其在同城范围内办理转帐结算或支取现金的票据。②银行汇票：申请人将款项交存当地银行，由银行签发给申请人持往异地办理转帐结算或支取现金的票据。(3)支票：银行的存款人签发的，委托存款银行在见票时无条件支付一定的金额给收款人或持票人的票据。包括现金支票和转帐支票。信用证：银行根据其存款客户的请求，对第三者发出的、授权第三者签发以银行或存款人为付款人的汇票。信用证包括商业信用证和旅行信用证两种。信用卡：银行或专业公司对具有一定信用的顾客（消费者）所发行的一种赋予信用的证书。持有者可凭以在当地或外地指定的商店、旅店等场所消费。股票：股票是股份公司为筹集资金而发给投资者的入股凭证。债券：债务人向债权人发行的承诺在指定日期偿还本金并支付利息的有价证券。?收益性：购买或持有信用工具，不仅要求还本，还希望带来利润。信用工具的收益性通过收益率来反映C偿还性：大多数信用工具要求还本付息，但股票和永久债券只付息不还本。B流动性：指信用工具在不受或少受经济损失的条件下随时变现的能力。D?A安全性：指信用工具的持有者收回本金及其预期收益的保障程度。E三、信用工具的基本特征股票的价格：股价=预期股息/利率?债券的价格：发行价：平价发行、折价发行与溢价发行流通价=债券票面金额×（1+票面利率×实际持有期限）四、信用工具的价格涵义：指在货币、债券、股票等传统金融工具为基础上衍化和派生的，以杠杆或信用交易为特征的金融工具。根据产品形态可以分为远期、期货、期权和掉期根据原生资产可以股票、利率、汇率和商品的衍生工具根据交易方法可以分为场内交易和场外交易金融衍生工具的主要类型：?五、金融衍生工具转移价格风险形成权威性价格提高资产管理质量?金融衍生工具的功能：金融衍生工具的双刃作用：?回本章⑴金融衍生工具的杠杆效应对基础证券价格变动极为敏感，基础证券的轻微价格变动会在金融衍生工具上形成放大效应；⑵许多金融衍生工具设计的实用性较差，不完善特性明显，投资者难以理解和把握，容易操作失误；⑶金融衍生工具集中度过高，影响面较大，一旦某一环节出现危机，会形成“多米诺骨牌效应”。?至下节?回本章?至下章利率理论及利率决定利息的本质利息率及其分类利率的经济杠杆功能我国的利率市场化改革第三节利息和利率一、利息的本质?1.西方经济学者对利息本质的看法利息是贷者因暂时放弃货币的使用权而获得的报酬（配第）利息是资本的租金（达德