企业投融资与资本运营.pptVIP

3、怎样成为现代企业*现代企业的总体发展战略必须具备两个重要的支点：即生产经营战略和资本经营战略，两者缺一不可。在市场经济体系中，没有资本运营战略的企业不是现代企业。4、生产经营与资本运营对比*对比内容资本运营生产经营收益倍增长式增长累加式增长风险多元化经营，风险大大分散单一式经营，风险集中运作方式开放式经营，协作性高内向式经营，在既定范围内自我配套运营对象资本实物性产品运营手段加速资本流动周转，使投资增值销售商品以创造利润5、资本运营的意义及推动力*资本运营使资源配置跨进更高境界1资本运营应具有财富的放大效应2资本运营推动企业经营思想的创新3资本运营催生国际化企业4资本运营最大化的发挥人力资源的作用5二、企业资本运营的主要内容*金融资本运营产权资本运营无形资本运营*金融资本运营、产权资本运营与无形资本运营的比较项目金融资本运营产权资本运营无形资本运营运营对象有价证券（债券、股票）及其衍生品（期货期权）产权：对企业财产的占有、使用、收益和处置权专利权、非专利技术、商标、著作权及商誉等运营方式股票交易、债券交易和期货、期权交易对产权进行转让与收购；实现产权形态的转变，使资产在实物形态与货币形态之间转换同有形资本结合，实现有形资本增值?三、企业的收购与兼并概论*企业收购与兼并的法律含义企业收购与兼并的意义企业收购与兼并的类型——横向并购——纵向并购——混合并购收购兼并与企业成长*01020304收购兼并与企业生命周期的延长收购兼并与企业转型收购兼并与企业扩张收购兼并与企业竞争战略企业的收购与兼并的操作*12543企业并购模式的设计企业并购的操作和程序企业并购必须重视的问题企业并购的回顾与趋势企业并购案例分析12345企业并购必须重视的问题*充分重视并购后的人事整合制定恰当的并购战略建立并购联盟充分重视并购后的文化整合控制交易成本企业并购的回顾与趋势*010203我国企业并购的历史回顾我国企业并购的发展趋势及特点国际企业并购的几个发展阶段及趋势企业的上市与重组*01概述：企业上市的基本条件02企业上市重组的模式设计03企业上市资产重组的内容及操作要点04现有企业改制的操作程序05企业上市重组与企业整合06借壳上市的意义、财务、模式、操作07企业上市重组案例分析*发行人与主承销商双向选择组建IPO小组尽职调查上市前重组制定发行方案编制募股文件申请股票发行路演确定发行价格股票发行墓碑广告绿鞋期权IPO*企业投融资与资本运营*企业资本运营的核心要素1.企业管理者的资本理念和金融意识2资本战略3措施选择4资本平台目前经济形势与资本运营的重要意义*中国经济高增长已经结束人口红利土地红利已不存在3制度红利和资本红利成为未来增长的新基石资本运营是把握未来机会的重要基础流动性充裕:企业资源整合的机遇*保证经济增长政策宽松货币政策启动抵御全球金融危机四万亿救市充裕流动性为企业增长提供支持通货膨胀:企业必须面对的现实*政府逐渐收缩流动性企业融资困难出现物价上涨企业成本上升带来发展困局风险机会同在;资本能力决定未来规避风险把握机会:企业必须的抉择股权融资:企业腾飞的新动力*风险投资给企业带来了什么风险投资的基本范畴风险投资的价值取向引进风险投资的案例分析创新经济与风险投资*01020304风险投资及其特征风险投资的要素构成风险投资的运作机制风险投资退出的艺术（一）风险投资及其特征*01风险投资是一种没有担保的投资02风险投资是一种无法从传统渠道获得资金的投资03风险投资是一种高风险与高收益并举的投资04风险投资是一种主要面向高新技术及创新企业的投资05风险投资是一种企业与科技相结合的投资06风险投资是一种流动性很小的中长期投资07风险投资是一种资金与管理相结合的投资（二）风险投资的要素构成*投资者——资金的供给者风险投资公司——资金的运作者政府——风险资本市场的培育者风险企业——资金的使用者（三）风险投资的运作机制*投资者构成投资机会获取投资决策投资规模与阶段投资管理与收获0103020405（四）风险投资退出的艺术*IPO——首次公开发行出售（一次收购和二次收购）清算或破产怎样吸引风险投资（一