从国产算力需求看先进制程增量空间-2025.pdf

Q：今天我们电话会议的主题是什么？

A：我们今天的电话会议主要是讨论我们近期外发的一个电子行业效率专

题报告，从国产项目需求的角度看先进制程的增长空间。

Q：今年电子行业投资主线或关注点有哪些变化？

A：今年投资主线或关注点将从过去主要关注婴幼儿院相关产业机会转向

关注国产算力产业链的机会，这背后的原因包括外部制裁倒逼国内算力芯

片制造端转向国内可用的先进制程的历史性转移机会，以及华为昇腾、5G

海关信息以及一级算力公司从技术层面快速追赶带来的需求增长。

Q：明线和暗线分别指代的是什么？

A：明线是以英伟达产业链为核心，暗线则涵盖了整个AIA型相关产业链。