原创力文档- 1、本文档共7页，可阅读全部内容。
- 2、原创力文档（book118）网站文档一经付费（服务费），不意味着购买了该文档的版权，仅供个人/单位学习、研究之用，不得用于商业用途，未经授权，严禁复制、发行、汇编、翻译或者网络传播等，侵权必究。
- 3、本站所有内容均由合作方或网友上传，本站不对文档的完整性、权威性及其观点立场正确性做任何保证或承诺！文档内容仅供研究参考，付费前请自行鉴别。如您付费，意味着您自己接受本站规则且自行承担风险，本站不退款、不进行额外附加服务；查看《如何避免下载的几个坑》。如果您已付费下载过本站文档，您可以点击 这里二次下载。
- 4、如文档侵犯商业秘密、侵犯著作权、侵犯人身权等，请点击“版权申诉”（推荐），也可以打举报电话：400-050-0827(电话支持时间：9:00-18:30)。
- 5、该文档为VIP文档，如果想要下载，成为VIP会员后，下载免费。
- 6、成为VIP后，下载本文档将扣除1次下载权益。下载后，不支持退款、换文档。如有疑问请联系我们。
- 7、成为VIP后，您将拥有八大权益，权益包括：VIP文档下载权益、阅读免打扰、文档格式转换、高级专利检索、专属身份标志、高级客服、多端互通、版权登记。
- 8、VIP文档为合作方或网友上传，每下载1次， 网站将根据用户上传文档的质量评分、类型等，对文档贡献者给予高额补贴、流量扶持。如果你也想贡献VIP文档。上传文档
【经典例题】
【例题·单选题】一固定利率投资产品，5年后的本利和为35816元，假定年收益率为12%，每年
复利两次。已知（F/P，6%，5）=1.3382，（F/P，6%，10）=1.7908，（F/P，12%，5）=1.7623，（F/P，
12%，10）=3.1058，不考虑其他因素，则该人产品时支付的款项为（）元。
A.17908
B.10000
C.20000
D.21800
【答案】C
【解析】本题思路：将r/m作为计息期利率，将mn作为计息期数进行计算。
即计息期利率12%/2=6%；计息期为2×5=10期
第5年末的本利和=P×（F/P，6%，10）=35816元
所以，时支付的款项（本金）=35816/（F/P，6%，10）=35816/1.7908=20000（元）。
【考点二】风险与收益
一、资产收益
单项资产收益率资产组合收益率
实际已经实现的或者确定可以实现的资产收益率。若存在通
组成资产组
收益率货膨胀，还应当扣除通货膨胀率的影响
合的各种资产收
预期在不确定条件下，预测的某资产未来可能实现的收益率益率的平均
收益率【平均】数，其权数等于
各种资产在整个
投资者对某资产合理要求的最低收益率
必要组合中所占的价
=无风险收益率+风险收益率
收益率值比例
纯粹利率+通货膨胀补偿率+风险收益率
二、资产风险
（一）单项资产的风险
1.风险衡量指标
【经典例题】
【应用举例】通过下面的例题回顾单项资产期望值、方差、标准差、标准差率的计算过程。
各种情况收益率10%20%
概率0.80.2
【答案】
（1）期望值=10%×0.8+20%×0.2=12%
22
（2）方差=0.8×（10%-12%）+0.2×（20%-12%）=0.0016
1/2
（3）标准差=（0.0016）=0.04
（4）标准差率=0.04/12%=0.33。
2.风险矩阵、风险管理原则、风险对策
（二）两项资产组合的风险衡量
两项资产组合的收益率方差的计算：
【提示】相关系数不同取值代表的含义，相关系数在【-1，1】之间。
两项资产组合的风险衡量
（三）多项资产组合的风险
当资产的个数增加到一定程度时，资产组合的风险程度将趋于平稳，这时资产组合风险的降低将非常缓慢
直至不再降低。
【提示】识别系统性风险因素和非系统性风险因素。
（四）系统风险的衡量
不同资产受系统风险影响的程度，可以通过ß系数来衡量。
ß系数告诉我们相对于市场组合而言特定资产的系统风险是多少。
某一资产ß值的大小反映了该资产收益率
文档评论（0）