【平安证券-2025研报】2024年12月基金投顾投端跟踪报告：进取型组合增持指数型基金，宽基指增产品受青睐.pdfVIP

证券研究报告

进取型组合增持指数型基金，宽基指增产品受青睐

——2024年12月基金投顾投端跟踪报告

证券分析师

郭子睿投资咨询资格编号：S1060520070003

研究助理

任书康一般从业资格编号：S1060123050035

胡心怡一般从业资格编号：S1060124030069

2025年1月8日

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报告摘要

基金投顾组合总体情况：1）截至2024年12月末，上线天天基金APP的基金投顾组合共405只，相比上月末增加4只组合；新增股债中枢型中的稳健

型、平衡型各2只。2）截至2024年12月末，股债中枢型、赛道型、区域型投顾组合分别为358只、28只和19只。

投顾组合业绩表现跟踪：1）股债中枢型：2024年以来，各类中枢型组合的收益率中位数均跑赢同类型FOF产品。2024年12月内，进取型、平衡型、

稳健型组合的收益率中位数均跑输同类型FOF产品。与基准业绩比较，2024年12月内，进取型、平衡型、稳健型组合的收益率中位数跑输基准，

货币型组合的收益率中位数跑赢基准。2）赛道型：2024年以来，除医药和消费组合外均取得正收益；2024年12月，红利、黄金组合取得正收益，

新能源、消费、黄金组合业绩中位数跑赢基准。3）区域型：2024年以来，港股策略、海外策略组合业绩中位数均跑输基准。2024年12月，港股策

略组合业绩中位数跑输基准，海外策略组合业绩中位数跑赢基准。

持仓基金仓位跟踪：1）各类型基金仓位变化：稳健型投顾组合减持货币型基金并增配债券型基金；平衡型投顾组合减持混合型基金并增配债券型

基金；进取型投顾组合减持混合型基金并增配指数型基金。2）披露个基仓位的细分类型基金仓位变化：稳健型投顾组合仓位与上月基本持平；平

衡型投顾组合减持主动权益基金，增持量化基金；进取型投顾组合减持主动权益基金，增持商品型基金。

投顾组合持仓个基跟踪：1）主动权益基金：周期风格（王凌霄）、行业轮动策略（宋炳珅）、医药主题（赵蓓）的基金经理得到重点增持。2）

QDII基金：投顾组合重点增配投向跟踪美国市场纳斯达克100指数、香港市场恒生科技指数的QDII产品。3）被动权益基金：投顾组合增配红利波

动策略主题指数产品，以及内地资源、互联网等行业主题指数产品。4）固收+：增持中泰双利、华泰保兴尊利等产品。5）主动债券基金：增持招

商招祥纯债、华泰保兴尊合、华泰保兴安悦等产品。

基金投顾调仓情况跟踪：1）2024年12月投顾组合共发生107次调仓，较上月增加48次。稳健型投顾组合增持固收+基金，减持货币基金；平衡型投

顾增持量化基金，减持主动权益基金；进取型投顾增持QDII基金，减持主动权益基金。2）重点增持的主动权益基金：周期风格（王凌霄）、量

化策略（王平）、行业轮动策略（宋炳珅）、金融地产主题（杨景涵）的基金经理得到重点增持。3）重点增持的被动权益基金：跟踪内地资源指

数的行业主题产品和跟踪红利低波指数的策略主题产品得到重点增持。4）重点增持的固收+基金：商园波和程冰、张挺管理的产品得到重点增持。

5）重点增持的QDII基金：重点增持投向美国地区的跟踪纳斯达克100指数和大盘成长板块的QDII产品。6）重点增持的主动债券基金：重点增持信

用债策略基金。7）重点增持的量化基金：重点增持沪深300指数增强策略基金。

风险提示：分析样本存在遗漏；历史业绩不代表未来表现；涉及的基金投顾组合和基金产品不构成投资建议。

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目录

CONTENTS

基金投顾组合总体情况

投顾组合业绩表现跟踪

投顾组合调仓跟踪

风险提示

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1.1基金投顾组合结构：新增股债中枢型中的稳健型、平衡型各2只

•截至2024年12月末，上线天天基金APP的基金投顾组合共405只，相比上月末增加4只组合；新增股债中枢型中的稳健型、平衡型各2只。

•截至2024年12月末，股债中枢型、赛道型、区域型投顾组合分别为358只、28只和19只，股债中