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境内外汇交易平台发展与外币对交易技巧

【摘要】从中世纪早期到第一次世界大战，外汇市场都鲜为人知。但是，在第一次世界大战之后，外国市场的动荡开始迅速增长，投机活动提升了十倍。本文从外汇交易市场的国际现状、境内外汇交易平台的作用、境内外汇交易平台现状和发展以及境内外汇交易平台外币对交易技巧等方面进行了分析。

【关键词】境内外汇?交易平台?外币交易

1944年签署的《布雷顿森林协定》主要目标是防止跨国界洗钱，避免投机并确保世界货币的稳定。自从《布雷顿森林协定》于1971年被废除后，美元不再以固定比率被兑换成黄金。至1973年，各主要工业国的货币汇率浮动更为自由，因此价格主要取决于市场的供求关系。随着计算机和相关技术的出现以及跨境资本流动的加速，亚洲、欧洲和美洲市场相互联系并形成一个整体，实现了市场自由化和贸易自由化。

一、外汇交易市场的国际现状

外汇市场的交易主体较为广泛，包括外汇银行、中央银行、外汇经纪人、客户。根据国际清算银行的数据展示，自1980年代中期以来，在52个国家/地区的1300家银行和其他金融机构的资产为700亿美元。总交易额高达5.1万亿美元，交易量是全球GDP的四倍，是期货市场的12倍，是股票市场的27倍和纽约证券交易所所交易量的53倍，与其他资产类别，比如股票、期货等相比，外汇市场目前是世界上流动性最高的市场。这是一个庞大的市场，由全球170多种不同的货币组成，并且是唯一一个每天24小时开放的平台。主要市场的交易時间（北京时间）：威灵顿04：00一13：00、悉尼06：00一15：00、东京08：00一15：30、香港10：00一17：00、法兰克福14：30一23：00、伦敦15：30一00：30、纽约21：00一04：00。国际市场上最紧张的商业时间是同时在纽约和伦敦开放市场时间。当前外汇市场交易模式有声讯交易和电子化交易。随着科技的日新月异，除了Bloomberg、Reuters、EBS，市场上大多数外汇交易也在积极地推动其各自开发的电子交易平台，为电子商务的发展做出了卓著贡献。2017年电子交易平台交易量占全球交易量的64%。

二、境内外汇交易平台的作用

（1）即时外汇新闻与分析报告。它为国人提供每日数据分析，有关时事的实时关键金融数据，央行利率的分析和预测以及其他个人功能，例如研究新闻和货币研究报告。

（2）实时价格走势图表与技术分析。这些用户定义的功能可以自动生成与技术分析指标相关的技术分析，例如键入交易对，技术分析指标如NACD/RSI等，也就是可自动生成相关技术分析以利交易决策，提供不同走势图对比，比如说交易USDJPY，系统可以自动带出比较常用的USDJPY价格走势与十年期美日国债利差对比图，使交易者可以评估趋势并促进交易决策，制定建仓，止损等。

（3）价格竞争力。各大银行所各自提供的电子交易平台，例如巴克莱BARX、CifiVelocity、BNPCortex、UBSNeo等。BBG、路透社、EBSN等其他平台是集成平台，多家银行同步提供报价，并由系统自动给出最优报价，提供最具竞争力的价格。

（4）弹性的交易时间与多样化的挂单交易。由于外币对市场交易时间为24小时不间断，因此，交易平台需要能够提供24小时的弹性交易时间，这是完善电子平台交流的必备因素之一。此外，平台还应提供多样性的挂单功能，包括IOC、GTC和其他有时效的挂单功能，FOK、AON等成交量的挂单功能以及S/L、T/P、OCO、IfDone和其他标准的挂单功能。本质上，挂单功能可以帮助交易者改善其交易策略。

（5）仓位管控及完整的绩效分析。相关的客制化功能包括：电子交易平台为交易员提供交易敞口与相关风险敞口数据，让其能够一键查询所有敞口，而无需进入银行自身中央系统。期间可以生成相关的交易绩效评估报告，并为交易者提供其交易历史记录的完整概述，让交易者可以通过历史记录查看交易类型的货币对的条件。

（6）完善的交易后处理流程。平台在交易后提供了更方便的直接服务（STP），并且交易系统本身可以通过下行链路接口访问，这使交易者可以快速控制大量交易，并且不需要经过人工入单，降低操作的风险。

目前国内外汇交易平台可以支持外汇即远掉、期权、IRS、CCS、贵金属、大宗商品等交易，且支持生命周期内各种特殊交易包括外汇的违约、展期、提前交割，期权的平仓、执行、放弃等。

三、境内外汇交易平台现状和发展

多银行平台及部分单银行平台都向境内同业机构开放。但境内中小城商或农商行较容易遭遇的问题是，与境外电子平台或主要外资银行的电子交易平台签订平台协议前，需要严格接受“了解你的客户（KYC）”的流程审核，不易满足于境外主要电子交易平台开展相关外币对即期业务的条件，更遑论开展外币对衍生品业务。除了与ISDA的基本合同和交易对手之间的其他签订的