2025年证券投资学各章习题参考答案 .pdfVIP

臣心一片磁针石，不指南方不肯休。——文天祥

《证券投资学》习题参考答案

第一章证券投资概述

1.证券投资三个要素是什么？它们之间有何关系？

证券投资的三要素是收益、风险和时间。它们是密切联系、相互作用的。一

般来说，收益和风险成正比例关系；风险和时间也成正比例关系；当收益一定时，

时间越长，收益率越低，收益率为正时，时间越长，绝对收益越高。

2.证券投资与实物投资的联系与区别？

证券投资与实物投资的联系。（1）证券投资与实物投资是相互影响、相互

制约的。（2）证券投资与实物投资是可以相互转化的。

证券投资与实物投资在投资对象、投资活动内容、投资制约度等方面有较大

区别。（1）投资对象不同。（2）投资活动的内容不同。（3）投资制约度不同。

3.什么是股票？股票的特性有哪些？

股票是股份证书的简称，是股份有限公司在筹集资本时向出资人公开或私下

发行的、用以证明出资人的股东身份和权利，并根据持有人所持有的股份数享有

权益和承担义务的凭证。

股票的主要特性主要表现在如下几个方面：不可返还性（稳定性）、流通性、

权责性、收益性、波动性和风险性。

4.什么是债券？债券的特征是什么？债券与股票有何区别？

债券是一种有价证券，是债务人为筹集资金而向债券投资者出具的、承诺按

一定利率定期支付利息并到期偿还本金的债权债务凭证。

债券主要有以下特征：偿还性、收益性、流动性和安全性。

债券与股票的区别：性质不同、发行主体不同、发行期限不同、本金收回的

方式不同、取得收益的稳定性不同、责任和权利不同、交易场地不同、付息办法

不同。

5.证券投资基金的特点是什么？

集合投资、分散风险、专业理财、监管严格信息透明、利益共享，风险共担。

6.衍生证券有何功能？

转移风险、发现价格、优化资源配置。

第二章证券市场及其制度

一、重要术语

1.证券市场，有广狭义之分，广义的证券市场是指有关股票、债券、基金

单位等有价证券及其衍生产品进行发行和交易活动的场所；而狭义的证券市场，

则仅指投资者将在发行市场上取得的证券再次乃至重复多次在投资者之间不断

买卖的场所，也即证券交易或流通市场。

分类：a证券发行市场和证券交易市场,b股票市场、债券市场、基金市场和

衍生证券市场,c场内交易市场和场外交易市场,d主板市场、二板市场和三板市

场,e集中竞价的证券交易市场与非集中竞价的证券交易市场。

2.主板市场：也称为一板市场，指传统意义上的证券市场（通常指股票市

场），是一个国家或地区证券发行、上市及交易的主要场所。主板市场先于创业

板市场产生，二者既相互区别又相互联系，是多层次市场的重要组成部分。二板

英雄者，胸怀大志，腹有良策，有包藏宇宙之机，吞吐天地之志者也。——《三国演义》

市场：又称“第二板”，是与一板市场相对应而存在的概念，主要针对中小成长性

新兴公司而设立，其上市要求一般比“一板”宽一些。与主板市场相比，二板市场

具有前瞻性、高风险、监管要求严格、具有明显的高技术产业导向等特点。三

板市场：即代办股份转让业务，是指经中国证券业协会批准，由具有代办非上市

公司股份转让业务资格的证券公司采用电子交易方式，为非上市公司提供的特别

转让服务，其服务对象为中小型高新技术企业。

3．功能主要表现在两个方面：一是在风险投资机制中的作用，即承担风险

资本的退出窗口作用；二是作为资本市场所固有的功能，包