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企业管理

上市公司财务舞弊成因与手段研究

—以YL公司为例

高泽蓉

（西安工程大学，陕西 西安 710600）

摘要：上市公司财务舞弊手段及形式花样百出，其隐蔽性也更强，对投资者、利益相关者、上市公司的健康

发展、资本市场的和谐发展都产生不利影响。本文以YL公司为例，研究财务舞弊的动因及手段，有针对性地提

出防范建议，为上市公司自身的防范、监管部门制定监管政策提供借鉴。

关键词：财务舞弊；上市公司

YL公司各年整体营业收入低于1000万元，已触及最低退市

一、引言

条件。在此之前YL公司也曾多次陷入财务造假丑闻，还曾

财务舞弊的行为是非法的、蓄意的、隐蔽的，具有危害卷入“中技系非法集资案”。

性，对国家、社会、个人、企业及其财务舞弊企业都会造成

三、YL公司财务舞弊手段

严重的不良后果并产生巨大的损失。对于国家来说，国家宏

观政策的制定、社会建设投资等，无不依赖着上市公司公开（一）虚假记载

披露的信息，其一旦失真，因此进行的种种活动均会与原本经查明，YL公司2018年、2019年年度报告存在虚假

能产生的价值背道而驰，导致国家宏观调控的失误，影响正记载：2018年虚增营业收入1,338.54万元、利润总额129.11

常的经济活动。对于个人及企业而言，财务舞弊使得财务信万元，占当年披露营业收入的100%、利润总额绝对值的

息缺乏真实性和可靠性，造成使用者对公司真实经营情况的5.24%；虚增2019年度营业收入572.36万元、营业外收入

误判，对个人及企业的利益造成巨大损失。对于市场而言，7590万元、利润总额7,924.82万元，虚增营业收入、利润总

财务舞弊所造就的虚假繁荣对市场的健康良性发展造成严重额分别占当年披露营业收入和利润总额的55.13%、253.78%。

不利影响，甚至会影响整个社会的安全稳定。对于上市公司具体舞弊手段实施情况如下：

自身来说，财务舞弊的行为就是随时会爆炸的隐患，既不利1.虚增保理业务营业外收入。2019年，YL公司通过虚

于企业长远的发展，也会给企业造成不可挽回的巨大损失。构合同来虚增营业外收入，委托其子公司深圳市阳云科技有

如何科学有效地减少财务舞弊欺诈是当前社会稳定发展的重限公司与其深圳德福商业保理有限公司签订了一份保理协议，

中之重。合同约定将YL公司享有的2.38亿元债权转让给德福保理，

转让金额为2.66亿元，德福保理在合同签订之日起一个月内，

二、案例概述

向阳云科技支付7600万元，其余款项于一年内付清。然而实

YL公司1999 年 9 月 23 日在上海证券交易所上市，被誉际上该份保理合同并不是受转让协议约束的真正债权，而是

为“中国专业卫浴第一股”。公司的发展历经波折，上市不人为商定“自导自演”的虚假合同，YL公司安排了首期的保

久便出现许多发展问题，比如原核心业务发展不力，公司意理资金，保理资金来源于黑科汉麻，经过几个公司的周转之

欲转型失败、财务困境等，2014年经历了破产重整。后，又回到了黑科汉麻，最终YL公司并未收到任何的保理资

2022年3月22日，YL公司因财务造假行为被上海证券金，YL公司通过此份虚假保理合同，使其在2019年虚增了

交易所强制退市。经查明，在2018年、2019年连续两年的营业外收入7590万元，虚增了利润7590万元。

时间，YL公司通过各种财务造假的方式来达到规避退市的2.虚增贸易收入。2018年