2025年公司理财作业——时间价值具体应用案例 .pdfVIP

先天下之忧而忧，后天下之乐而乐。——范仲淹

公司理财作业——时间价值具体应用案例

三、资金时间价值在生活中的运用既然资金具有时间价值，那么

在生活中人们可以怎样有效的运用资金的时间价值呢？资金使用者从

资金所有者那里取得资金是要付出代价的，那么使用资金所得的收益

必须大于所付出的代价，使用者才能得到好处。资金时间价值在生活

中的实际运用存在于多方面，在此举几个实例加以说明（各系数均可

由“时间价值系数表”查得）。例1，某人计划每年为12岁的孩子存

入一笔钱，打算等10年后孩子大学毕业时，送孩子店铺。办理各种手

续和出国第一年费用大概需要180000元，那他现在应该每年存入多

少钱？假定市场平均利率为10%。（这实际上是一个零存整取的问题，

即已知普通年金终值求年金。）S=A（S/A，i，N）查“普通年金终

值系数表”得：(S/A，10%，10)=15.9374A=S/（S/A，i，N）

=180000/15.9374=11294.2元即：他应每年存入11294.2元。例2，

某人要出国3年，请朋友代为支付其母亲租用住房的房租，每年租金

2000元，假定银行存款利率为3%，他现在应该一次性存入银行多少

钱？（这是一个已知零取求整存的问题，即已知年金求现值。）查

“年金现值系数表”得：（P/A，3%，3）=2.8286P=A（P/A，i，N）

=20002.8286=5657.2元即：他现在需要一次性存入银行5657.2元

才够支付三年的房租。例3，有一位30岁无正式工作的居民，打算自

行购买一份养老保险，每月缴纳150元，一年1800元，缴足20年后

就不再缴纳，从50岁开始每月从社保部门领取养老金300元。这个人

购买养老保险是否合算？假定市场平均利率为10%。购买养老保险总

支出=1800（S/A，i，N）=18008.5136元=15324.5元（普通年金

现值的计算）查“年金现值系数表”得：(S/A，10%，20)=8.5136领

取养老金总收益=30012/10%=36000元（永续年金的计算）购买养

老保险净收益=总收益-总支出=36000-15324.5=20675.5元只要净收

益大于0，那么投资购买个人养老保险都是值得的。例4，如果你有一

笔多余的暂时闲置的资金10000元，是存入银行还是购买国库券或股

票？假定一年期定期存款利率为2%，一年期国库券利率为2%，股票

海纳百川，有容乃大；壁立千仞，无欲则刚。——林则徐

一年收益率为6%的概率为60%，收益率为2%的概率为20%，收益

率为-5%的概率为20%。个人所得税率为20%，一年的通货膨胀率为

3%。(1)存款一年的收益=100002%（1-20%）（1-3%）=190.12元

(2)购买国库券的收益=100002%(1-3%)=194元注:国库券利息不缴纳

个人所得税(3)购买股票的收益

=[100006%60%+100002%20%+10000(-5%)20%](1-20%)(1-

3%)=232.8元三种不同投资方案的收益相对比，如果你喜欢冒险就可

以选择股票，如果不愿意冒险但又想取得比存款多的收益，最好是选

择购买