《银行业法律法规与综合能力》课件——4.货币政策.pptxVIP

货币政策

提起“货币政策”，你一定不陌生，那你知道货币政策是如何传导的、货币政策的“三大法宝”又是什么吗？接下来请进入本节课的学习，让我们共同了解货币政策的相关内容。

货币政策货币政策是指中央银行为实现特定经济目标而采用的控制和调节货币供应量、信用及利率等方针和措施的总称，是国家调节和控制宏观经济的主要手段之一。一、货币政策定义

货币政策二、货币政策目标（一）最终目标货币政策的最终目标是中央银行通过调节货币和信用所要达到的最终目的。在现阶段，我国的货币政策目标是“保持货币币值稳定，并以此促进经济增长”。

货币政策二、货币政策目标（二）操作目标货币政策操作目标是中央银行运用货币政策工具能够直接影响或控制的目标变量。通常被采用的操作目标主要有基础货币和存款准备金。

货币政策二、货币政策目标（三）中介目标货币政策的中介目标是中央银行为了实现货币政策的终极目标而设置的可供观察和调整的指标。现阶段我国货币政策的中介目标主要是货币供应量。

货币政策（一）一般性货币政策工具这是中央银行调节经济时最常用的工具类型，主要包括法定存款准备金政策、再贴现政策及公开市场业务，即人们常说的中央银行的“三大传统法宝”。三、货币政策工具

货币政策三大传统法宝1.法定存款准备金政策即中央银行在法律所赋予的权力范围内，通过规定和调整法定存款准备金率，控制商业银行信用创造能力，间接控制社会货币供应量的措施。存款准备金是商业银行为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的资金，又分为法定存款准备金和超额存款准备金。在法定存款准备金制度下，商业银行必须按照中央银行规定的法定存款准备金率，将其存款的一定比例缴存到中央银行。超出法定存款准备金的部分即为超额存款准备金，主要用于支付清算、头寸调拨或作为资产运用的备用资金。

货币政策三大传统法宝2.再贴现政策即金融机构为了取得资金，将未到期的已贴现商业汇票再以贴现方式向中央银行转让的行为。再贴现政策是指中央银行通过制定、调整再贴现利率来干预、影响市场利率和货币供应量的一种政策手段。

货币政策三大传统法宝3.公开市场业务即中央银行在金融市场上卖出或买进有价证券，吞吐基础货币，以改变商业银行等金融机构的可用资金，进而影响货币供应量和利率，实现货币政策目标的一种政策措施。中央银行公开市场业务买卖的证券主要是政府公债和国库券。这种政策具有主动性、灵活准确性、可逆转性、可微调、操作过程迅速、可持续操作等优点，是中央银行常用的主要货币政策工具。

货币政策除了以上三大传统法宝，在当今的市场经济形势下，还出现了包括证券市场信用控制、消费者信用控制、不动产信用控制、优惠利率、预缴进口保证金等在内的选择性货币政策工具；及包括利率限制、信用配额，直接干预，流动性比率等在内的直接性货币政策工具；以及包括窗口指导，道义劝告，金融检查、公开宣传等在内的间接性货币政策工具。货币政策工具

货币政策除此之外，随着利率市场化改革的不断完善，我国中央银行还创设了多种新型政策工具。包括：短期流动性调节工具、临时流动性便利、常备借贷便利、中期借贷便利、抵押补充贷款等等。货币政策工具

货币政策四、货币政策的传导机制中央银行根据货币政策目标，运用货币政策工具，通过金融机构的经营活动和金融市场进行传导，进而影响企业和家庭的生产、投资和消费等行为，最终对总需求和经济运行产生影响的过程，就是货币政策的传导机制。

货币政策货币政策传导机制的类型1.传统的利率渠道：即当中央银行采取扩张性货币政策时，货币供应量的增加会降低利率，借贷成本下降，进而会促使企业增加投资支出和消费者增加对耐用品的消费支出。2.信贷渠道：也就是指货币政策工具通过调控货币供给量的增加和减少，影响到银行规模和结构的变化，从而对实际经济产生影响。3.资产价格渠道：也就是指货币政策的变化引起资产价格的变化，进而对微观经济主体的投资和消费产生影响。4.汇率渠道：也称国际贸易渠道，是指货币政策的变动通过货币供给量影响汇率，进而对净出口产生影响的过程。

公开市场业务的优点有哪些？思考题：