中小企业融资风险及其防范研究.docxVIP

PAGE

1-

中小企业融资风险及其防范研究

第一章中小企业融资风险概述

(1)中小企业作为我国国民经济的重要组成部分，对于促进经济增长、吸纳就业、推动技术创新等方面发挥着至关重要的作用。然而，中小企业普遍面临着融资难、融资贵的问题，导致其发展受限。据《中国中小企业融资报告》显示，截至2020年底，我国中小企业数量超过4000万户，占企业总数的99.8%，但融资难问题依然突出。以贷款为例，中小企业贷款不良率较大型企业高出约2.5个百分点，融资成本也普遍高于大型企业。

(2)中小企业融资风险主要表现为信用风险、市场风险、操作风险和流动性风险。信用风险是指借款企业因各种原因无法按时偿还贷款本息，导致金融机构遭受损失的风险。市场风险则是指因市场环境变化，如经济下行、行业萎缩等，导致企业盈利能力下降，进而影响还款能力。操作风险主要指金融机构在贷款审批、发放、管理过程中出现的失误，如审批流程不规范、风险管理不到位等。流动性风险则是指企业因资金链断裂，无法满足正常经营和偿还债务所需资金的风险。

(3)以某市一家中小制造业企业为例，该企业在2018年遭遇了融资风险。由于市场需求下降，企业订单减少，导致营业收入大幅下滑。同时，原材料价格上涨，生产成本上升，企业面临严重的资金压力。尽管企业积极寻求银行贷款，但由于信用评级较低，贷款申请被拒。最终，企业不得不通过高利贷等方式筹集资金，导致财务负担加重，经营陷入困境。这一案例反映了中小企业在面临融资风险时的无奈与困境。

第二章中小企业融资风险的分类与成因

(1)中小企业融资风险主要可以分为信用风险、市场风险、操作风险和流动性风险四大类。信用风险主要源于中小企业自身经营状况不稳定，财务报表不透明，信用记录不完善，导致金融机构难以准确评估其还款能力。以我国为例，据《中国中小企业融资报告》显示，2019年中小企业贷款不良率约为4.9%，远高于大型企业的贷款不良率。市场风险则是指宏观经济环境、行业发展趋势以及市场需求变化等因素对中小企业造成的风险。如全球经济放缓、行业政策调整等，都可能引发中小企业盈利能力下降，进而影响其融资能力。操作风险主要指金融机构在贷款审批、发放、管理过程中出现的失误，如审批流程不规范、风险管理不到位等。流动性风险则是指企业因资金链断裂，无法满足正常经营和偿还债务所需资金的风险。

(2)中小企业融资风险的成因复杂多样，主要包括以下几个方面。首先，中小企业自身经营风险较高。由于规模较小、抗风险能力弱，中小企业在市场竞争中容易受到冲击，导致经营状况不稳定。其次，金融机构对中小企业的信贷支持力度不足。在我国，大型企业和国有企业往往能获得更多的信贷资源，而中小企业则面临融资难、融资贵的问题。此外，我国金融体系结构不合理，金融市场体系尚不完善，导致中小企业融资渠道单一。同时，融资服务平台建设滞后，企业信用体系建设不健全，也是导致中小企业融资风险的重要因素。最后，政策环境对中小企业融资产生一定影响。如税收政策、产业政策等，在一定程度上影响了中小企业的融资成本和风险。

(3)具体到各类融资风险，其成因如下。信用风险的成因包括中小企业自身财务状况不佳、信用记录不完善、信息披露不充分等。市场风险的成因主要包括宏观经济波动、行业政策调整、市场需求变化等因素。操作风险的成因则涉及金融机构内部管理、风险控制、合规操作等方面。流动性风险的成因则与企业的现金流状况密切相关，如应收账款回收期过长、存货周转率低等。此外，企业内部治理结构不完善、管理团队素质不高、风险管理意识薄弱等，也是导致中小企业融资风险的重要因素。针对这些成因，需要从多个层面入手，采取有效措施防范和化解中小企业融资风险。

第三章中小企业融资风险的防范措施与对策

(1)针对中小企业融资风险，首先应加强信用体系建设。通过建立企业信用档案，完善信用评价机制，提高企业信用意识，从而降低金融机构对中小企业的信用风险。同时，金融机构应优化信贷审批流程，简化贷款手续，提高贷款审批效率，为中小企业提供便捷的融资服务。此外，政府可以设立中小企业信用担保机构，为中小企业提供担保服务，降低其融资门槛。

(2)为了降低市场风险，中小企业应密切关注宏观经济环境、行业发展趋势和市场变化，及时调整经营策略。此外，中小企业可以通过多元化经营、产品创新等方式提高自身竞争力，降低市场风险。金融机构也应加强风险控制，对中小企业进行分类管理，针对不同风险等级的企业采取差异化的信贷政策。同时，政府可以出台相关政策，鼓励金融机构加大对中小企业的信贷支持力度。

(3)针对操作风险，金融机构应加强内部管理，完善风险控制体系，提高员工的专业素质和风险意识。此外，可以引入第三方评估机构，对贷款项目进行风险评估，确保贷款资金的安全。对于中小企业，应加强内部治理，完善财务管理制度，提