《期货期权教程》课件.pptVIP

**************什么是期货期货是一种金融衍生工具,是指双方在某一特定时间以预先确定的价格买卖某种标准化的商品或金融工具的远期合约。期货可用于套期保值、投机和套利等目的,具有标准化、集中交易和保证金交易等特点。期货交易能有效管理价格风险,提高资源配置效率,为市场参与者提供价格发现和避险工具。同时,期货市场的价格变化也反映了市场对相关商品或资产的预期,有利于决策者及时作出调整。期货合约的基本要素标的物期货合约的标的物是指期货交易的对象,通常是商品、金融资产或衍生工具等。标的物决定了期货合约的性质和交易规则。交割月份期货合约规定了在哪个特定月份进行交割,这决定了合约的到期时间和交易周期。交易单位期货合约规定了每个合约代表的标的物数量,这决定了交易的规模和保证金的数额。价格期货合约规定了标的物在合约到期时的交易价格,这是期货交易的核心要素。期货交易的参与主体交易商期货交易的主要参与者,包括期货公司、银行等金融机构。负责为客户进行期货交易下单、结算等。投资者参与期货交易的个人或机构投资者,可以是做套期保值或者投机的客户。监管机构负责监管期货市场秩序,制定相关法律法规的政府部门和交易所。期货公司为投资者提供期货交易服务,代理投资者买卖期货合约的证券公司。期货交易的功能风险管理期货交易可以用于对冲价格风险,通过卖出期货合约来锁定未来的购买价格。价格发现期货市场上的供给和需求信息会反映在期货价格变动中,为现货定价提供参考依据。套利交易期货交易者可以利用现货和期货价格差进行套利,从而获得收益。投机交易投资者可以通过期货交易预测和把握价格变动趋势,获得投机收益。期货交易的风险价格波动风险期货价格会不可预知地大幅波动,投资者可能面临亏损的风险。高杠杆风险期货交易采用高额度的保证金,投资者可能损失超过原有投资的风险。流动性风险期货合约在到期前难以提前平仓,可能出现流动性不足的情况。市场风险受国内外宏观经济环境、政策法规、地缘政治等因素影响,期货市场波动剧烈。期货市场的基本分类交易所期货市场具有标准化的期货合约,在交易所内进行公开竞价交易。例如芝加哥商品交易所、上海期货交易所。场外期货市场不在交易所交易,由期货经纪商和客户直接进行双边交易。市场较为灵活,但监管也较为宽松。商品期货市场交易的主要标的物为实物商品,如农产品、金属、能源等。用于套期保值和价格发现。金融期货市场交易的主要标的物为金融工具,如股票指数、债券、外汇等。用于套期保值和投机。期货交易的基本流程1开设账户投资者需要先在期货公司开设交易账户,并提供必要的个人信息和资金证明。2下单交易确认交易品种、数量和方向后,投资者可以通过网上交易系统或人工下单进行交易。3资金结算期货交易每日盯市,投资者需要及时补缴保证金以维持仓位。交易最后会进行资金结算。期货交易的基本订单类型限价单指投资者设置特定的价格买入或卖出期货合约。它可以帮助投资者控制交易成本。市价单指投资者以当时的最佳市场价格买入或卖出期货合约。它可以帮助投资者快速执行交易。停损单指投资者设置一个价格作为止损点,当价格达到该点时,系统会自动执行平仓操作。它可以帮助投资者控制风险。条件单指投资者设置一些触发条件,当市场价格满足这些条件时,系统会自动执行买卖操作。它可以帮助投资者把握交易机会。期货交易的指标分析价格成交量常用的期货交易技术指标包括移动平均线、相对强弱指数、KD指标、MACD指标和布林带指标等。这些指标可以帮助投资者分析市场趋势和做出交易决策。什么是期权期权合约是一种金融衍生工具,赋予持有人在未来某个时间以预先约定的价格购买或出售相应的标的资产的权利,但不构成购买或出售的义务。期权分为看涨期权和看跌期权两大类。期权交易作为期货交易的重要补充,可提供更灵活的交易策略,为投资者提供更多风险管理的选择。期权合约的基本要素标的资产期权合约的标的资产可以是股票、债券、外汇、商品等各种金融工具。行权价格持有人在行权时需要支付的价格，这一价格与标的资产的现价存在差异。期权类型主要包括看涨期权和看跌期权，前者买家有权在到期时买入标的资产，后者有权卖出。到期日期权合约的最后交易日期，持有人必须在此日期前做出行权决定。期权交易的功能投资收益期权可以为投资者带来高于普通投资的收益潜力,同时可以有效控制风险。风险管理期权可用于对冲现有头寸,有效降低投资组合的系统性风险。波动性交易投资者可利用期权预测和捕捉价格波动,获取投机收益。套利机会期权市场可为投资者带来各种套利交易机会,如跨式套利、价差交易等。期权交易的参与主体投资者参与期权交