新能源行业ESG主题报告二：ESG投资底层核心数据研究及拓展-240318-海通国际-20页.pdf

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研究报告ResearchReport

18Mar20247

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ESG主题报告二：ESG投资底层核心数据研究及拓展

ResearchandExpansionofCoreDataUnderlyingESGInvestments

杨斌BinYang何慧盈KarenHe

bin.yang@htkaren.hy.he@ht

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热点速评FlashAnalysis

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(PleaseseeAPPENDIX1forEnglishsummary)

核心观点：

1、2024年政府重点工作任务之一：大力发展绿色低碳经济，积极稳妥推进碳达峰碳中和。

2024年政府工作报告提出2024年政府十大工作任务，其中：加强生态文明建设，推进绿色低碳发展。推动生态

环境综合治理，大力发展绿色低碳经济，积极稳妥推进碳达峰碳中和。

2、ESG评级体系主要包括五个主题：环境、社会、管治、战略和争议事件主题评估。

环境评估主题主要强调了能源转型管理、水资源管理、污染物管理、生物多样性和温室气体排放数据披露等，

以及企业是否有参与碳市场和绿证的交易。社会评估主体主要强调了企业的社会责任意识和企业的软实力是发

展质量的外在体现。管治评估主体主要强调了企业管治表现如董事会多元化、风险管理和审计情况，并且改企

业是否有设立可持续发展委员会。除此之外，新增的战略评估对于评估企业是否能够在面临环境和社会挑战时

保持竞争力和适应性至关重要，并且争议事件评估有助于揭示企业的风险管理能力和道德标准。目前，由于ESG

数据的可用性正在迅速增加，但数据集通常仍然复杂且分散。实践证明利用人工智能的大型语言模型(LLM)和自

然语言处理（NLP）能有效帮助读取大量文字及非标准化的数据，有利于推进ESG研究。

3、ESG目标主要包括企业设立的目标、可持续发展目标(SDGs)和科学碳目标倡议(SBTi)。

投资者可以优先考虑那些已经设定或承诺设定ESG目标的公司，有机会识别出那些在气候变化行动方面更为积

极、风险更低的投资选择。同时，投资者可以报告其投资组合的气候相关表现，包括投资组合中多少比例的资

产与其目标一致。

4、ESG因子与公司信用风险之间存在一定的相关性。

合理应用ESG评级可以帮助投资者在行业中识别领先或滞后的企业，发现传统财务分析可能忽略的机会或风险。

更为关键的是，信用评级机构目前越来越注重企业面临的ESG风险，而多数ESG评级机构也在努力衡量和披露

企业的关键ESG风险，这一趋势对于市场透明度和投资决策具有重要意义。

5、ESG投资并不仅仅局限于主动管理的基金，还有指数型投资产品可以选择。

投资者在组合优化中使用ESG主题的指数作为参照标准，在挑选指数的过程中，综合评估市场上现有的ESG指

数，并选出最符合客户需求的指数作为投资对象。在这一过程中，仔细考量指数的ESG评分、覆盖范围及相关

标准，确保所选指数与客户的ESG目标保持一致。当市场上现有的ESG指数无法满足客户特定需求时，投资团

队可以与指数提供商合作，定制一套符合客户ESG要求的指数。

投资建议：近期建议关注引用人工智能技术并坚持“用绿色能源+数字化制造模式”的【金盘科技】。

风险提示：1、ESG推进进展不及预期；2、受全球股市动荡影响，全球可持续基金增长放缓。

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