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金融危机引发的对公允价值计量模式的可行性研究_图文

第一章引言

随着全球金融市场的发展，金融危机的爆发频率和影响范围不断扩大。近年来，金融危机给各国经济带来了严重的冲击，不仅导致了大量金融机构的倒闭，还引发了全球经济衰退。根据国际货币基金组织（IMF）的数据，2008年全球金融危机期间，全球GDP增长率从2007年的3.7%骤降至2009年的-0.5%，全球经济陷入严重衰退。此次金融危机的爆发，与金融创新、监管缺失、市场过度杠杆化等因素密切相关。

金融危机的爆发对金融市场的稳定性造成了巨大的破坏，公允价值计量模式作为金融会计准则的重要组成部分，在此次金融危机中暴露出了诸多问题。公允价值计量模式要求金融机构对其持有的金融工具按照市场价格进行估值，然而，在金融危机期间，由于市场流动性枯竭，大量金融工具的价格难以准确确定，导致公允价值计量结果失真。据美国会计准则制定机构（FASB）统计，2008年金融危机期间，美国上市公司公允价值计量的波动幅度达到了历史最高水平，其中，金融行业的波动幅度尤为明显。

为了应对金融危机带来的挑战，各国政府和监管机构对金融监管体系进行了重大改革，其中，对公允价值计量模式的反思和改进成为重要议题。国际会计准则理事会（IASB）在金融危机后迅速成立了专门工作组，对公允价值计量模式进行了全面审查，并于2010年发布了《公允价值计量准则》的修订版。修订版准则在原有基础上，对公允价值计量模式的适用范围、估值方法等方面进行了调整，以降低金融危机对公允价值计量结果的影响。然而，公允价值计量模式的改革仍面临诸多挑战，如何在保持市场透明度的同时，确保公允价值计量的准确性和可靠性，成为学术界和实务界共同关注的问题。

第二章金融危机背景分析

(1)金融危机的背景可以从多个层面进行分析。首先，从全球经济环境来看，21世纪初，全球经济持续增长，金融创新不断涌现，风险管理和金融衍生品市场迅速扩张。然而，这种繁荣背后隐藏着巨大的风险。以美国为例，房地产市场泡沫在2000年代初期开始膨胀，大量低信用贷款被发放，金融衍生品市场也迅速扩大，这些因素共同推动了金融市场的过度杠杆化。

(2)具体到金融危机的直接触发点，2007年美国次贷危机的爆发成为导火索。这场危机源于美国房地产市场泡沫破裂，大量次级贷款违约，导致相关金融产品价值暴跌。随后，这场危机迅速蔓延至全球金融市场，金融机构持有的相关金融产品损失惨重。根据美国联邦储备银行的数据，仅美国金融机构在金融危机期间就遭受了高达2.7万亿美元的损失。

(3)金融危机的爆发还揭示了金融监管体系的不足。在此期间，金融监管机构未能有效识别和防范系统性风险，导致金融市场的过度杠杆化和风险累积。以欧洲为例，金融危机期间，希腊、爱尔兰、葡萄牙、西班牙和意大利等国的债务危机相继爆发，这些国家政府不得不寻求国际援助。这些案例表明，金融危机不仅对金融市场造成了巨大冲击，还对全球经济稳定和金融体系安全构成了严重威胁。

第三章公允价值计量模式概述

(1)公允价值计量模式，也称为市场价值计量模式，是现代金融会计中的一个重要概念。该模式要求金融工具和资产按照在活跃市场上可观察的价格进行估值，以反映其真实价值。公允价值的确定通常基于市场报价、市场参与者之间的交易或类似资产的市场交易等。

(2)公允价值计量模式的主要特点包括市场导向、动态性和透明度。市场导向意味着公允价值的确定依赖于市场数据，能够及时反映市场变化。动态性则要求在公允价值的评估过程中，会计人员需持续关注市场变化，对资产价值进行调整。透明度要求公允价值的确定过程和结果需公开透明，以便于利益相关者进行监督和评估。

(3)公允价值计量模式在金融工具的估值中具有重要应用。例如，在交易性金融资产和金融负债的会计处理中，公允价值计量模式被广泛采用。此外，公允价值计量模式还应用于投资性房地产、非流动资产、负债等项目的估值。在金融危机期间，公允价值计量模式对于评估金融机构的财务状况和风险承受能力具有重要意义。

第四章金融危机对公允价值计量模式的影响及应对措施

(1)金融危机对公允价值计量模式产生了深远的影响。首先，金融危机期间，大量金融资产的市场流动性大幅下降，导致公允价值计量难以准确进行。以2008年美国次贷危机为例，许多金融机构持有的次级贷款和相关金融衍生品因市场流动性枯竭，其公允价值难以确定。据国际会计准则理事会（IASB）统计，危机期间，美国上市公司的公允价值计量波动幅度达到历史最高水平。

(2)金融危机还揭示了公允价值计量模式在应对市场波动时的局限性。在危机期间，由于市场恐慌情绪蔓延，金融资产价格大幅波动，公允价值计量结果也随之波动，导致金融机构的财务状况出现剧烈波动。以雷曼兄弟为例，在金融危机爆发前，雷曼兄弟的公允价值计