“引导理性投资”培训.ppt

“引导理性投资”培训2012-3

主要内容

一、相关要求出台背景二、法律法规三、公司规定四、防控“炒新”措施五、创业板市场工作要求六、深化适当性管理工作的要求七、工作中的不足八、下一步工作要求一、背景随着我国资本市场的不断发展壮大，证券市场改革创新力度加大，工作节奏加快，波动性加大，在推进资本市场制度改革中，投资者适当性管理成为我国资本市场重要基础性制度。因此，深化适当性管理显得尤为重要，通过将风险在不同类型的投资者中合理配置，可以极大增强资本市场对外部冲击的缓冲能力，是从根本上保护投资者的举措，为提高资本市场稳定性奠定坚实的微观基础。近期深交所、上交所根据证监会的要求，举办有关深化适当性管理的培训会议，对创业板市场工作以及如何引导投资者理性投资进行工作部署，该项工作将是近期的工作重点。监管机构坚决打击四炒现象，即“炒新、炒小、炒差、频繁交易”行为。维护市场公平，使得证券市场健康发展。我国投资者数量庞大，个人素质和交易经验参差不齐，个人投资者直接参与度高，新入市客户比重增加，该部分人群，资产规模小、风险承受能力低、专业知识、交易经验欠缺、以网上交易为主，信息不通畅。盲目自信、暴富心态重，炒小盘股、炒新股、炒绩差股、频繁交易现象突出，严重扭曲价格形成机制，数据显示新股首日高位接盘的大多是个人投资者，而且大都亏损出局。目前证券市场交易品种越来越多、交易方式越来越复杂，投资者对其认知度不高。保护投资者的合法权益所以，持续、深入、多形式地开展投资者教育工作和适当性管理工作，引导投资者理性投资，能有效保护投资者的利益，减少交易纠纷和客户投诉。监管机构对证券公司的内控、合规要求越来越严格，作为证券公司的管理也需要将客户服务工作不断的深入、更加体现人性化、差异化、特色化。树立“买者自负”的投资主张，要保护证券服务机构的合法权益，需要培育和引导市场投资者，才能实现各方的利益平衡。责任所在：证券公司是资本市场的一个组成部分，与资本市场健康发展息息相关，担当投资者教育工作是我们的责任所在，要教育别人就要先教育好自己，所以需要我们从业人员，不断的学习新知识，适应新形势发展，把投资者教育工作做实、做新、做深、做细，为公司的转型和长远发展做好基础工作2、保护金融机构合法权益因此，要把投资者教育适当性工作作为一项重点工作来抓。01“加强理性投资宣传，提高投资者教育从业人员的业务素质，合理推进理性投资文化建设。”02《证券公司监管条例》第二十九条证券公司从事证券资产管理业务、融资融券业务，销售证券类金融产品，应当按照规定程序，了解客户的身份、财产与收入状况、证券投资经验和风险偏好，并以书面和电子方式予以记载、保存。证券公司应当根据所了解的客户情况推荐适当的产品或者服务。具体规则由中国证券业协会制定。第三十条证券公司与客户签订证券交易委托、证券资产管理、融资融券等业务合同，应当事先指定专人向客户讲解有关业务规则和合同内容，并将风险揭示书交由客户签字确认。业务合同的必备条款和风险揭示书的标准格式，由中国证券业协会制定，并报国务院证券监督管理机构备案。二、法律法规《关于加强证券经纪业务管理规定》1第三条证券公司应当建立健全证券经纪业务客户管理与客户服务制度，加强投资者教育，保护客户合法权益。2建立健全客户适当性管理制度，为客户提供适当的产品和服务。证券公司应当根据客户财务与收入状况、证券专业知识、证券投资经验和风险偏好、年龄等情况，在与客户签订证券交易委托代理协议时，对客户进行初次风险承受能力评估，以后至少每两年根据客户证券投资情况等进行一次后续评估，并对客户进行分类管理，分类结果应当以书面或者电子方式记载、留存。3证券公司应当事先明确告知客户所提供服务或者销售产品的风险特征，按照规定程序，提供与客户风险承受能力相适应的服务或产品，服务或产品风险特征及告知情况应当以书面或者电子方式记载、留存。证券公司认为某一服务或产品不适合某一客户或者无法判断适当性的，应当将该情形提示客户，由客户选择是否接受该项服务或产品。证券公司的提示和客户的选择应当以书面或者电子方式记载、留存。4《资产管理业务适当性管理规定》第四十三条证券公司应当向客户如实披露其客户资产管理业务资质、管理能力和业绩等情况，并应当充分揭示证券公司因丧失客户资产管理业务资格给客户带来的法律风险、市场风险以及其他投资风险。第四十四条在签订资产管理合同前，证券公司应当了解客户的资产与收入状况、风险承受能力以及投资偏好等基本情况，客户应当如实提供相关信息。证券公司设立集合资产管理计划，应当对客户的条件和集合资产管理计划的推广范围进行明确界定。参与集合资产管理计划的客户应当具备适当的金融投资经验和风险承受能力。