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企業籌資管理

任務一企業籌資管理基本知識?一、企業籌資的動因(一)籌集企業資本金(二)擴大生產經營規模(三)調整資金結構(四)償還債務

二、企業籌資的作用(一)滿足經營運轉的資金需要(二)滿足投資發展的資金需要三、企業籌資的分類(一)股權籌資、債務籌資及衍生工具籌資(二)直接籌資與間接籌資(三)內部籌資與外部籌資(四)長期籌資與短期籌資

四、企業籌資的管道(一)國家財政資金(二)銀行信貸資金(三)非銀行金融機構資金(四)其他企業資金(五)居民的資金(六)企業的留存收益

五、企業籌資的原則(一)規模適度原則(二)方向明確原則(三)時機相當原則(四)成本節約原則(五)結構合理原則

六、企業籌資管理的目標籌資管理目標是企業財務管理目標在籌資活動中的具體化,服從於財務管理的總目標。企業的籌資決策要貫徹總體財務目標的要求,就必須在資本成本、財務風險等因素之間進行權衡,以籌資管道多樣化、籌資方式多元化、籌資成本最小化、籌資風險最低化和資本結構最優化作為籌資決策的主要目標。而達到這一目標就需要企業在選擇籌資方式時充分考慮權益性籌資與債務性籌資的結構比例及長期籌資與短期籌資的結合比例。

任務二資金需要量的預測?一、銷售百分比法(一)編制預計利潤表,預測留存收益編制預計利潤表的步驟如下。(1)獲得基期利潤表資料,並計算利潤表中各個專案與銷售額的百分比。(2)利用報告期的預測銷售收入,計算報告期內各個專案的預測數。

(二)編制預計資產負債表,預測外部籌資額編制預計資產負債表的具體步驟如下。(1)獲取基期資產負債表資料,並將表中的各個專案按照它們同銷售額的變動關係劃為敏感專案(因銷售額的變動而變動)和非敏感專案。敏感專案包括貨幣資金、應收賬款、存貨、應付賬款、應付利息等專案;非敏感專案包括對外投資、固定資產淨值、短期借款、長期借款、實收資本等專案。(2)根據基期資產負債表資料,計算各敏感專案與銷售額的百分比。(3)計算報告期內各個敏感專案的預測數。(4)計算預測期的外部籌資額。

(三)直接利用公式預測外部籌資額外部籌資額的預測公式如下:式中,ΔS為預測年度的銷售增加額;為基期敏感資產總額占基期銷售額的百分比;為基期敏感負債總額占基期銷售額的百分比;ΔE為預測年度留存收益增加額。

二、線性回歸分析法線性回歸分析法是假定資金需要量y與銷售量x之間存在著線性關係,據此建立預測模型,再根據歷史數據,利用回歸直線方程確定方程中的參數,並計算出預測年度資金需要量的一種方法。資金需要量的預測模型為:y=a+bx式中,y為資金需要量;a為不變資金;b為單位銷售量所需的變動資金;x為銷售量。

三、因素分析法因素分析法的計算公式如下:資金需要量=(上年度資金實際平均佔用量-不合理平均佔用量) ×(1±預測年度銷售增減率)×(1±預測年度資本周轉速度變動率)

任務三借入資金的籌集?一、銀行借款籌資(一)銀行借款的種類1.按借款機構不同,可分為政府性銀行借款和商業銀行借款2.按有無擔保,可分為信用借款和擔保借款3.按借款用途不同,可分為基本建設借款、專項借款和流動資金借款(二)銀行借款的信用條件1.借款期限和借款償還方式2.借款利率以及利息的支付方式3.信貸額度4.迴圈使用的信用協議5.補償性餘額6.借款抵押

二、發行債券籌資(一)債券的種類1.按有無抵押品擔保,分為抵押債券、擔保債券和信用債券2.按償還期限不同,分為短期債券和長期債券3.按是否記名,分為記名債券和無記名債券(二)債券的發行1.債券發行的條件2.債券發行的價格

(三)債券籌資的優缺點債券籌資的優點主要有:(1)籌資成本低。(2)具有財務杠杆作用,不管企業的收益多少,企業只需要向債權人支付固定的利息,更多的收益可用於增加股東財富、擴大企業經營。(3)可保障控制權,因為債權人無權參與發行企業的管理。債券籌資的缺點主要有:(1)財務風險高。(2)限制條件多。(3)籌資數量有限。當企業的負債超過一定的程度後,債券籌資的成本就會迅速上升,加大債券發行的困難。

三、融資租賃籌資(一)融資租賃的種類及特點1.融資租賃的種類融資租賃包括直接租賃、售後租賃、杠杆租賃三種。2.融資租賃的特點(1)一般涉及三方當事人:出租人、承租人和供貨商。(2)租賃期限較長,一般是租賃財產壽命的一半以上。(3)租賃合同穩定,在規定的租期內,除非經雙方同意,否則任何一方都不得中途解約。(4)在租賃期內,出租人一般不提供設備的維修和保養服務。(5)在租賃期滿後,處理設備的方式多樣,可以將設備作價轉讓給承租人或者由出租人收回,也可以延長租期續租。

(二)租金的計算1.決定租金的因素在融資租賃中,每期租金的多少主要由以下幾個因素決定。(1)設備原價。(2)租賃期滿後,出售設備的市價。(3)為購買設備