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600372中航电子股权收购暨关联交易公告

一、交易概述

(1)本公告涉及的中航电子股权收购暨关联交易事项，为公司战略发展的重要组成部分。本次交易，中航电子拟以自有资金收购某关联方持有的某公司股权，交易金额约为人民币10亿元。此次收购将有助于中航电子进一步拓展航空电子领域，增强公司在航空电子系统及设备研发、生产、销售等方面的核心竞争力。

(2)本次交易涉及的关联方为公司控股股东中航工业集团旗下的某投资公司。该投资公司持有被收购公司50%的股权，本次交易完成后，中航电子将持有被收购公司100%的股权。此次收购的标的公司，近年来在航空电子领域取得了显著成绩，拥有多项自主知识产权和核心技术，产品广泛应用于国内外各大航空企业，市场占有率逐年上升。

(3)本次交易预计将为中航电子带来以下收益：首先，通过整合产业链资源，提高公司整体盈利能力；其次，增强公司在航空电子领域的研发实力，提升产品技术水平；最后，优化公司资产结构，降低财务风险。根据初步估算，本次交易完成后，中航电子的年营业收入将增长约15%，净利润增长约20%。此外，本次交易还将有助于公司实现以下战略目标：一是巩固公司在航空电子领域的市场地位；二是推动公司向全球航空电子市场拓展；三是助力公司实现高质量发展。

二、交易内容与关联关系

(1)本次股权收购暨关联交易的具体内容为，中航电子拟以现金方式收购控股股东中航工业集团旗下的某投资公司持有的某公司50%股权。交易对价为人民币10亿元，其中，中航电子将以自有资金支付5亿元，剩余5亿元将通过银行贷款解决。此次交易完成后，中航电子将持有被收购公司100%的股权，成为其控股股东。

(2)本次交易的关联关系体现在，中航电子的控股股东为中航工业集团，而某投资公司也是中航工业集团的全资子公司。因此，中航电子与某投资公司之间存在直接的关联关系。根据相关法律法规，本次交易构成关联交易。在交易过程中，中航电子已按照相关规定履行了信息披露义务，并得到了相关监管部门的批准。

(3)本次交易涉及的某公司，主要从事航空电子设备研发、生产和销售，产品线涵盖飞行控制系统、导航系统、通信系统等多个领域。该公司自成立以来，已成功研发出多项具有自主知识产权的核心技术，并在国内外市场取得了良好的业绩。根据公开数据，某公司2019年度营业收入为5亿元，净利润为1亿元。本次收购完成后，中航电子将整合双方资源，进一步扩大市场份额，提升公司在航空电子领域的整体竞争力。

三、交易对公司的影响

(1)本次中航电子的股权收购暨关联交易将对公司产生深远的影响。首先，在财务方面，收购完成后，中航电子将获得被收购公司全部股权，预计将带来约1亿元的净利润增长，显著提升公司的整体盈利能力。同时，通过整合双方财务资源，预计公司的资产负债率将有所下降，财务风险得到有效控制。此外，本次交易将增加公司的资产规模，有助于提高公司的资本实力和市场竞争力。

(2)在业务拓展方面，本次收购将使中航电子在航空电子领域的产品线得到丰富，尤其是在飞行控制系统、导航系统、通信系统等方面。这将有助于公司更好地满足国内外客户的需求，扩大市场份额。同时，通过被收购公司的技术积累和市场渠道，中航电子有望进一步拓展国际市场，提升公司在全球航空电子市场的地位。此外，本次交易还将加速公司内部研发创新，促进产品技术的升级换代。

(3)从战略层面来看，本次收购是中航电子实施“航空电子+”战略的重要一步。通过整合产业链资源，中航电子将构建起一个完整的航空电子产业生态，推动公司在航空电子领域的全面发展。同时，本次交易还将有助于公司实现以下战略目标：一是提升公司在航空电子领域的核心竞争力；二是推动公司向高端装备制造业转型升级；三是助力公司实现高质量发展，为我国航空工业的发展贡献力量。在此次收购完成后，中航电子有望在航空电子领域继续保持领先地位，为我国航空工业的持续发展提供有力支撑。

四、风险提示与投资者关注

(1)尽管本次中航电子的股权收购暨关联交易对公司发展具有重要意义，但投资者仍需关注潜在的风险。首先，收购完成后，中航电子的负债水平可能有所上升，若市场环境发生变化或公司经营出现波动，可能对公司的财务状况产生不利影响。根据历史数据，类似规模的收购案例中，负债率上升的情况较为普遍。

(2)此外，由于被收购公司所处行业竞争激烈，未来市场需求的波动可能对公司的业绩造成影响。例如，近年来，全球航空电子行业经历了需求的周期性波动，部分公司因此面临业绩下滑的风险。投资者需关注被收购公司的市场表现，以及行业整体发展趋势，以评估其对公司业绩的潜在影响。

(3)最后，投资者应关注本次交易完成后的整合风险。收购完成后，中航电子需要对被收购公司进行整合，包括组织架构调整、人力资源优化、企业文化融合等。若整合过程中出现摩擦或问题，可能