营运资金的管理研究.docxVIP

PAGE

1-

营运资金的管理研究

一、营运资金管理概述

(1)营运资金管理是企业日常运营中至关重要的环节，它直接关系到企业的流动性、偿债能力和盈利能力。根据中国银行业监督管理委员会发布的《2019年中国银行业营运资金管理报告》，截至2019年底，我国规模以上工业企业平均流动比率为1.45，速动比率为0.84，表明企业的短期偿债能力较好。然而，在实际操作中，许多企业仍然面临着营运资金管理不善的问题，如存货周转率低、应收账款回收期长等。以某知名制造业为例，其2018年的存货周转天数为80天，远高于行业平均水平，导致资金占用过多，影响了企业的盈利能力。

(2)营运资金管理主要包括现金管理、存货管理和应收账款管理三个方面。现金管理是企业资金流动性的基础，企业需要合理安排现金流入和流出，以保持充足的现金流。根据《2018年中国企业现金流量报告》，我国企业现金流量净额为正的企业占比达到75%，但仍有25%的企业面临现金流紧张的问题。存货管理则是通过优化库存水平，降低库存成本，提高存货周转率。例如，某电商平台通过采用先进的库存管理系统，将存货周转率从2017年的30次提升至2018年的40次。应收账款管理则关注如何缩短账期，降低坏账风险。根据《2019年中国企业应收账款管理报告》，我国企业应收账款周转天数平均为61天，较2018年缩短了5天。

(3)营运资金管理的有效实施需要企业建立完善的内部管理制度和流程。首先，企业应建立健全的财务管理制度，规范资金收支流程，确保资金安全。其次，企业应加强内部审计，定期对营运资金管理进行审查，及时发现和纠正问题。此外，企业还应加强信息化建设，利用现代信息技术提高营运资金管理的效率和准确性。以某跨国公司为例，其通过实施ERP系统，实现了供应链、财务和销售数据的实时共享，大幅提升了营运资金管理的效率。同时，企业还应关注市场变化，根据市场需求调整营运资金管理策略，以适应市场环境的变化。

二、营运资金管理策略与方法

(1)营运资金管理策略的核心在于优化现金流量，确保企业有足够的流动资金应对日常运营和突发事件。策略上，企业应采取稳健的现金流策略，通过精确预测销售趋势和季节性变化，合理安排资金使用。例如，通过实施短期融资工具如商业票据、银行承兑汇票等，企业可以在资金需求高峰期获得额外流动性。

(2)在存货管理方面，企业可以运用经济订货量（EOQ）模型等工具，精确计算最优订货量和订货频率，以减少库存成本和提高库存周转率。同时，企业还可以通过建立供应链管理系统，加强与供应商的协同合作，缩短供应链周期，减少库存积压。例如，某汽车制造企业通过与供应商建立紧密的合作关系，实现了原材料及时供应，将库存周期从原来的45天缩短至30天。

(3)应收账款管理策略则着重于信用风险控制和账款回收效率。企业可以通过建立信用评估体系，对客户进行信用评级，合理设置信用额度。同时，通过实施账款回收激励措施，如给予客户一定的折扣优惠，可以有效提高应收账款的回收速度。此外，利用应收账款保理等金融工具，企业可以将应收账款转化为现金，降低资金占用，提高资金使用效率。例如，某电子企业通过应收账款保理，将应收账款转换为现金，有效缓解了资金压力。

三、营运资金管理案例分析

(1)某互联网企业通过引入先进的信息化管理系统，实现了对营运资金的精细化管理。该企业通过分析销售数据，预测未来现金流，从而优化库存水平，减少库存积压。同时，通过电子支付和移动支付等手段，加快了应收账款的回收速度，提高了资金周转效率。例如，该企业在引入电子支付后，应收账款回收周期缩短了15%，有效提升了资金流动性。

(2)在另一案例中，某制造业企业面临原材料价格上涨和销售下降的双重压力。为了应对这一挑战，企业采取了多种措施，包括与供应商协商延长付款期限、优化生产流程降低成本、以及通过发行短期债券增加流动资金。这些措施使得企业的营运资金状况得到显著改善，成功渡过了难关。具体来看，企业的营运资金比率从2018年的1.2上升至2019年的1.5。

(3)某零售连锁企业通过实施全面预算管理，对营运资金进行了有效控制。企业首先对各部门的预算进行了详细规划，确保各部门在预算范围内合理使用资金。其次，通过建立预算执行监控机制，企业能够及时发现并纠正预算执行过程中的偏差。此外，企业还通过优化库存管理，提高了库存周转率，减少了资金占用。这些措施使得企业的营运资金状况得到了显著改善，实现了盈利能力的提升。数据显示，该企业的营运资金周转天数从2017年的60天下降至2018年的45天。