实战版Gamma策略操作步骤.docx

**实战版Gamma策略操作步骤**，无需复杂公式，保证能落地执行。以投资以太坊为例：

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###**第一步：理解核心逻辑（1分钟版）**

-**Gamma策略本质**：通过「买保险+动态调仓」赚取价格波动的钱

-**适用场景**：价格上蹿下跳（比如以太坊一天波动超5%）

-**核心工具**：同时买看涨期权（做多）+看跌期权（做空）

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###**第二步：具体操作流程（手把手版）**

####**1.开仓阶段（以10万元本金为例）**

-**①买两份保险**：

-购买「以太坊看涨期权」：行权价选当前价格±3%（比如现价3200美元，买3250看涨）

-购买「以太坊看跌期权」：行权价选当前价格-3%（比如3100看跌）

-各投入本金的**10%**（共2万元）

-**②留出对冲资金**：

-剩余8万元留着补仓（后面解释用途）

####**2.每日调仓（关键！）**

-**每天早上9点检查**：

|价格变化|操作动作|示例（以太坊现价）|

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|比昨天涨3%以上|卖出部分以太坊锁定利润|3300→卖10%仓位|

|比昨天跌3%以上|买入更多以太坊摊低成本|3100→加仓10%|

|波动小于3%|不操作|—|

-**原理**：涨多了就卖，跌多了就买，反复吃波动差价

####**3.平仓时机**

-**必须止损**：总亏损达15%立即清仓

-**建议止盈**：累计盈利20%减半仓，30%全平

-**时间控制**：最长持有2周（期权时间价值衰减）

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###**第三步：实战注意事项**

####**1.平台选择（直接给答案）**

-选**Deribit交易所**（专业期权平台）

-只交易「周合约」（代码如ETH-28JUN24-3200-C）

####**2.成本控制**

-每次调仓手续费不超过本金的0.5%

-权利金总支出控制在10%以内

####**3.简易版策略（适合小白）**

-用**网格交易替代手动调仓**：

1.在交易所设置「价格区间」（比如3000-3400）

2.划分10个网格（每40美元一档）

3.自动低买高卖

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###**第四步：不同资金量配置方案**

|资金规模|策略调整要点|预期月收益|

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|5万元|只做看涨期权+现货对冲|8-15%|

|5-20万|标准跨式组合（本教学方案）|12-25%|

|20万|多期限组合（周+月合约对冲）|15-30%|

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###**第五步：避坑指南**

1.**绝对不做**：

-不碰临近到期（3天）的期权

-不在以太坊升级前24小时开仓

2.**必须监控**：

-关注**CoinG**的爆仓数据

-当全网多空比1.5时暂停策略

3.**极端行情处理**：

-单日涨跌超10%：立即平仓50%

-交易所宕机：同时登录Bybit备用账户

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###**一句话总结**

**每天根据涨跌幅度反向操作，涨卖跌买，吃波动不赌方向**。按这个机械执行，以太坊每月波动超60%时，策略收益率通常是对应现货的2-3倍。

（如果需要更简化版本或具体平台操作截图，可以告诉我你的需求）