杜邦分析法习题及参考答案.docxVIP

PAGE

1-

杜邦分析法习题及参考答案

一、习题1：某公司财务报表数据

习题1：某公司财务报表数据

(1)某公司2021年度财务报表如下：

-营业收入：10亿元

-营业成本：7亿元

-销售费用：1亿元

-管理费用：0.5亿元

-财务费用：0.2亿元

-所得税费用：0.1亿元

-净利润：1.2亿元

(2)该公司2021年末资产负债表如下：

-资产总计：20亿元

-流动资产：15亿元

-应收账款：5亿元

-存货：3亿元

-现金及现金等价物：7亿元

-非流动资产：5亿元

-固定资产：4亿元

-无形资产：1亿元

-负债总计：10亿元

-流动负债：6亿元

-短期借款：2亿元

-应付账款：4亿元

-非流动负债：4亿元

-长期借款：3亿元

-长期应付款：1亿元

-股东权益：10亿元

(3)该公司2021年现金流量表如下：

-经营活动产生的现金流量：1.5亿元

-销售商品、提供劳务收到的现金：9亿元

-收到的税费返还：0.1亿元

-收到的其他与经营活动有关的现金：0.4亿元

-投资活动产生的现金流量：-0.5亿元

-购买固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金：0.5亿元

-筹资活动产生的现金流量：0.2亿元

-吸收投资收到的现金：0.2亿元

-期末现金及现金等价物余额：7亿元

二、习题2：运用杜邦分析法分析公司盈利能力

习题2：运用杜邦分析法分析公司盈利能力

(1)根据习题1中某公司2021年度财务报表数据，首先计算杜邦分析法的各个指标：

-净利润率=净利润/营业收入=1.2亿元/10亿元=12%

-资产回报率=净利润/资产总计=1.2亿元/20亿元=6%

-负债比率=负债总计/股东权益=10亿元/10亿元=1

-财务杠杆=资产总计/股东权益=20亿元/10亿元=2

-息税前利润率=(净利润+利息费用)/营业收入=(1.2亿元+0.2亿元)/10亿元=14%

(2)利用杜邦分析法将资产回报率分解为三个部分：

-资产回报率=净利润率×总资产周转率×权益乘数

-其中，总资产周转率=营业收入/资产总计=10亿元/20亿元=0.5

-权益乘数=资产总计/股东权益=20亿元/10亿元=2

(3)通过杜邦分析，我们可以得出以下结论：

-净利润率较高，表明公司的盈利能力较强。

-总资产周转率较低，意味着公司资产利用效率不高，可能存在资产闲置或周转速度慢的问题。

-权益乘数较高，说明公司使用财务杠杆的程度较大，这可能增加了公司的财务风险。

-综合来看，该公司需要提高资产利用效率，降低财务风险，以进一步提升盈利能力。

三、习题3：比较两家公司财务状况及盈利能力

习题3：比较两家公司财务状况及盈利能力

(1)公司A和公司B分别为两家同行业的上市公司，以下是它们2021年度的财务报表数据：

公司A：

-营业收入：15亿元

-营业成本：10亿元

-销售费用：0.8亿元

-管理费用：0.6亿元

-财务费用：0.3亿元

-所得税费用：0.2亿元

-净利润：1亿元

公司B：

-营业收入：20亿元

-营业成本：15亿元

-销售费用：1亿元

-管理费用：0.7亿元

-财务费用：0.2亿元

-所得税费用：0.3亿元

-净利润：2亿元

(2)通过对比两家公司的财务指标，我们可以看到以下差异：

-公司B的营业收入和净利润均高于公司A，这表明公司B在市场规模和盈利能力上更胜一筹。

-公司A的营业成本低于公司B，这可能意味着公司A在成本控制方面做得更好。

-两家公司销售费用相差不大，但公司B的销售费用占营业收入的比例略高，这反映出公司B在销售策略上的投入可能更高。

-在管理费用方面，公司A略低于公司B，这可能表明公司A在内部管理上更加高效。

-在财务费用方面，两家公司相差不大，但公司A的财务费用占营业收入的比例略低，这可能意味着公司A在资本结构上更加稳健。

(3)综合来看，公司B在规模和盈利能力上具有优势，但在成本控制和管理费用上与公司A存在一定差距。以下是两家公司的盈利能力对比分析：

-公司A的净利润率为6.67%，而公司B的净利润率为10%，表明公司B的盈利能力更强。

-公司A的总资产周转率为0.5，而公司B的总资产周转率为1，说明公司B在资产利用效率上更佳。

-公司A的权益乘数为1.5，而公司B的权益乘数为2，这反映出公司B在财务杠杆的使用上更为激进。

综上所述，虽然两家公司在某些方面存在差距，但从整体来看，公司B在财务状况和盈利能力上相对更为优越。