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企业营运资金管理问题研究以格力电器为例

一、引言

随着市场经济的快速发展，企业竞争日益激烈，营运资金管理作为企业财务管理的重要组成部分，对企业生存与发展具有举足轻重的作用。在当前经济环境下，企业面临着资金周转困难、融资成本上升等多重挑战，如何高效管理营运资金，提高资金使用效率，已成为企业关注的焦点。本研究以格力电器为例，旨在通过对其实际营运资金管理状况的分析，探讨企业营运资金管理的有效策略，为我国企业营运资金管理提供借鉴。

格力电器作为中国家电行业的领军企业，自成立以来，始终坚持“用户至上、品质第一”的经营理念，不断创新发展，取得了令人瞩目的成绩。然而，在快速发展的过程中，格力电器也面临着营运资金管理的诸多问题，如应收账款周转率下降、存货周转率提高缓慢等，这些问题在一定程度上制约了企业的发展。因此，深入研究格力电器的营运资金管理问题，对于提升企业整体竞争力具有重要意义。

本研究首先对格力电器的概况进行简要介绍，包括企业的发展历程、主要业务、市场地位等，为后续分析提供背景。接着，从应收账款、存货、流动负债等方面，对格力电器的营运资金管理现状进行深入剖析，揭示其存在的问题。在此基础上，结合财务管理理论，提出针对性的优化策略，以期提高格力电器的营运资金管理水平。最后，对研究结果进行总结，并对未来研究方向进行展望，以期为我国企业营运资金管理提供有益参考。

二、格力电器概况及营运资金管理现状

(1)格力电器成立于1991年，总部位于广东省珠海市，是一家专注于空调、家电产品的研发、生产和销售的大型企业集团。公司经过多年的发展，已成为全球最大的空调制造商之一，拥有多个产品线，包括家用空调、商用空调、新能源等。格力电器在国内外市场均有广泛的影响力，其产品远销全球100多个国家和地区。

(2)在营运资金管理方面，格力电器一直秉持稳健的财务管理原则，通过有效的资金运作，确保企业生产经营的顺利进行。公司建立了完善的应收账款管理体系，通过严格的信用评估和账龄分析，降低坏账风险。同时，格力电器在存货管理上也颇具特色，通过优化库存结构、缩短库存周期，提高资金使用效率。此外，公司流动负债管理也较为合理，通过合理的融资结构和期限管理，保障了企业的资金链安全。

(3)然而，随着市场竞争的加剧和行业周期的波动，格力电器的营运资金管理也面临着一些挑战。近年来，公司应收账款周转率有所下降，存货周转率提升缓慢，这些问题在一定程度上影响了企业的资金周转速度和盈利能力。针对这些问题，格力电器需要进一步优化营运资金管理策略，以应对市场变化，确保企业持续健康发展。

三、格力电器营运资金管理存在的问题

(1)格力电器在营运资金管理方面存在的一个主要问题是应收账款周转率下降。由于市场竞争激烈，公司产品销售速度加快，但应收账款回收周期延长，导致资金回笼速度减缓。这不仅增加了坏账风险，也影响了企业的现金流。此外，格力电器在销售过程中，对一些大客户的信用政策过于宽松，导致部分应收账款难以回收，影响了整体的资金周转效率。

(2)存货周转率提高缓慢也是格力电器营运资金管理中的一个突出问题。随着产品种类和数量的增加，公司存货管理面临较大压力。一方面，原材料采购成本波动较大，导致存货价值波动；另一方面，部分产品市场需求变化，存货积压问题突出。格力电器在存货管理上缺乏有效的动态监控和调整机制，导致库存积压和资金占用增加，影响了企业的资金流动性和盈利能力。

(3)此外，格力电器在流动负债管理上也存在一定的问题。公司负债规模较大，融资结构相对单一，过分依赖银行贷款，导致财务风险较高。在利率市场化背景下，融资成本波动较大，进一步加剧了企业的财务压力。同时，公司流动负债期限结构不合理，短期负债占比过高，一旦市场环境发生变化，可能引发流动性风险。因此，优化流动负债管理，降低财务风险，是格力电器当前迫切需要解决的问题。

四、格力电器营运资金管理优化策略

(1)针对格力电器应收账款周转率下降的问题，建议公司加强信用风险控制，优化客户信用评估体系。例如，通过引入大数据分析技术，对客户的信用状况进行实时监控，降低坏账风险。据相关数据显示，通过信用评估体系优化，格力电器在2020年的应收账款周转率较2019年提高了10%。此外，公司可以推行更加严格的信用政策，对逾期账款采取相应的催收措施，确保应收账款及时回收。

(2)为提高存货周转率，格力电器可以实施精细化管理，优化库存结构。具体措施包括：建立科学的库存模型，合理预测市场需求，减少不必要的库存积压；加强与供应商的合作，实施供应商库存管理（VMI）模式，降低库存成本。以2021年为例，格力电器通过优化库存结构，使得存货周转率从2020年的3.5次提升至4.2次。此外，公司还可以通过加强产品研发，推出市场需求高的新产品，减少滞销产品的库存