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企业营运资金管理中存在问题及对策—格力电器为例

一、格力电器营运资金管理概述

(1)格力电器，作为中国家电行业的领军企业，自成立以来，始终秉持“用户至上”的理念，致力于提供高品质的家电产品。在营运资金管理方面，格力电器同样展现出其行业领先地位。根据最新财务数据显示，截至2022年底，格力电器的总资产达到4600亿元，其中流动资产占比超过50%。在营运资金管理中，格力电器主要关注存货管理、应收账款管理和现金流量管理三个方面。以存货管理为例，格力电器通过精细化管理，将存货周转天数控制在40天左右，远低于行业平均水平。

(2)在应收账款管理方面，格力电器采用严格的信用政策，对客户进行信用评估，确保应收账款质量。据相关资料显示，格力电器应收账款周转率保持在200天左右，远低于行业平均水平。这一成绩的取得，得益于格力电器在销售过程中对客户信用风险的严格控制。例如，在销售空调等大宗家电产品时，格力电器要求客户预付部分货款，有效降低了应收账款回收风险。

(3)现金流量管理是格力电器营运资金管理的核心。为了确保充足的现金流，格力电器采取了一系列措施，如优化供应链管理、加强成本控制等。据财务报告显示，格力电器经营活动产生的现金流量净额连续多年保持稳定增长，2022年达到600亿元。这一成绩得益于格力电器在产业链上下游的协同效应，以及其在技术创新和产品研发方面的持续投入。例如，格力电器在研发投入方面，年增长率保持在10%以上，有效提升了产品竞争力，从而带动了销售收入的增长。

二、格力电器营运资金管理中存在的问题

(1)尽管格力电器在营运资金管理方面取得了显著成绩，但仍然存在一些问题。首先，存货管理方面，尽管格力电器存货周转天数保持在40天左右，但相较于行业领先的家电企业，其存货周转速度仍有待提升。以2019年为例，格力电器存货周转率为1.5，而美的集团为2.0，说明格力电器在存货管理效率上存在差距。此外，格力电器部分产品的库存积压问题也较为突出，尤其在市场饱和和竞争加剧的背景下，部分产品库存周转周期过长。

(2)在应收账款管理方面，格力电器虽然采取了严格的信用政策，但仍然面临一定的应收账款风险。数据显示，2022年格力电器应收账款占销售收入的比例为10%，虽然这一比例在行业内处于合理水平，但在实际操作中，部分客户的信用风险难以完全控制。例如，在2018年，格力电器因部分客户拖欠货款，导致应收账款坏账准备计提增加，对财务状况造成一定影响。

(3)现金流量管理方面，格力电器虽然保持稳定的现金流入，但在外部环境变化和内部需求增长的背景下，现金流量波动性有所加大。特别是在房地产市场波动和原材料价格上涨的影响下，格力电器面临一定的现金流压力。例如，在2021年，格力电器原材料采购成本上升，导致经营活动产生的现金流量净额较上年同期有所下降。此外，格力电器在海外市场的拓展也带来了一定的汇率风险，对现金流产生一定影响。

三、问题产生的原因分析

(1)格力电器在营运资金管理中存在的问题，首先源于其庞大的业务规模和市场占有率。作为家电行业的龙头企业，格力电器的产品线涵盖空调、家电等多个领域，涉及的业务范围广泛，这导致了其在存货管理上的复杂性和挑战。据统计，格力电器每年的销售额超过2000亿元，其庞大的销售规模使得存货管理难度加大。具体来看，格力电器需要管理数千种产品的库存，包括原材料、半成品和成品，不同产品的销售周期、市场需求和存储条件各异，这就要求格力电器在库存管理上必须做到精细化、实时化。然而，在实际操作中，由于市场需求的波动和供应链的复杂性，格力电器难以完全避免存货积压和周转率下降的问题。

(2)另一方面，格力电器在应收账款管理上的问题，与公司销售政策和信用风险评估体系有关。格力电器长期坚持“以市场为导向，以客户为中心”的销售策略，这一策略在提升市场份额的同时，也带来了信用风险。由于市场竞争激烈，格力电器在销售过程中往往需要提供较长的账期，以满足客户的资金周转需求。然而，这种宽松的信用政策也使得应收账款的回收风险增加。以2020年为例，格力电器应收账款账龄超过90天的占比达到5%，这表明公司在信用风险管理上存在不足。此外，格力电器在信用风险评估体系上，对于新客户的信用评估和动态监控能力有待加强，这在一定程度上导致了应收账款的风险累积。

(3)在现金流量管理方面，格力电器所面临的问题与外部经济环境、行业发展趋势和内部管理策略密切相关。外部环境方面，全球经济增长放缓、原材料价格上涨等因素，对格力电器的经营活动产生了不利影响。例如，近年来，全球空调市场需求增速放缓，尤其是中国国内市场，导致格力电器面临较大的销售压力。内部管理策略方面，格力电器在扩张海外市场的过程中，面临着汇率风险、政策风险等挑战。以2019年为例，格力电器海外业务收入占