外汇交易实务 课件汇总 杨向荣 第6--10章 外汇期权交易---外汇交易模拟 .pptx

第六章外汇期权交易;主要内容;第一节外汇期权交易概述;一、外汇期权交易的概念;二、外汇期权交易的特点;三、外汇期权合约的主要要素;三、外汇期权合约的主要要素;四、外汇期权与其他衍生品的比较;第二节外汇期权的种类;一、按照期权交易方向不同分为买权和卖权;一、按照期权交易方向不同分为买权和卖权;二、按照行使期权的时间是否具有灵活性;

欧式期权：指期权合约的买方在合约到期日才能按期权合约事先约定的履约价格决定其是否履约的一种期权。

期权成交日到期日

期限○●

(2019年10月19日)(2020年4月20日)

到期日前不行使权利

美式期权：它实际上是指期权合约的买方，在期权合约的有效期内的任何一个时间，按照期权合约事先约定的价格决定是否履约的权利。

期权成交日到期日

期限●●

(2019年10月19日)(2020年4月20日)

到期前任何时间均可行使期权;三、按交易场所不同划分;第三节外汇期权交易的应用

——保值与投机;外汇期权交易的应用——保值;案例1;第1种情况：;第2种情况：;外汇期权交易的应用——保值;案例2;第1种情况：;第2、3种情况：;课堂练习;第四节外汇期权交易的盈亏分析;（一）期权买方盈亏分析

看涨期权:预期未来外汇汇率上涨，当外汇汇率大于盈亏平衡点，获利

;看跌期权：预期未来外汇汇率下跌，当外汇汇率小于盈亏平衡点，获利;（二）期权卖方盈亏分析：与期权买方盈亏正好相反

看涨期权:当市场汇率逐渐高于盈亏平衡点汇率，卖方损失不断增加

;看跌期权:当市场汇率逐渐低于盈亏平衡点汇率，卖方损失不断增加;总结：

期权购买者和出售者的收益和亏损是不对等的：

1、购买者的收益可能很大，而亏损却是有限的

（不管是买方期权还是卖方期权）；

2、出售者正好相反，亏损可能很大，而收益却是有限的。

;期权盈利与风险分布;

TheEnd

;;;01;;;;;;;;建立仓位确定持仓价格;（1）确定交易方向——多头交易还是空头交易？

（2）查询汇率，判断交易价格（即持仓价格）

v 多头交易（先买后卖）：基础货币的卖出价

v 空头交易（先卖后买）：基础货币的买入价

（3）确定交易头寸——买卖多少货币？;与初始交易头寸相等，交易方向相反

v 查询汇率，判断反向交易的价格（即平仓价格）;v 盈亏＝基础货币交易数量×（买入价－卖出价）

（1）多头交易：先买后卖多头交易的盈亏

＝基础货币交易数量×（平仓价格－持仓价格）

（2）空头交易：先卖后买空头交易的盈亏

＝基础货币交易数量×（持仓价格－平仓价格）;;;;;;;;;;;;;;;;追加委托：是一种假设完成的委托，在与其相关联的原委托成交后随即生效并投放市场。其交易方向与原委托的交易方向相反，卖出金额为原委托的买入金额。原委托可以是获利委托、止损委托，追加的委托也可以是获利委托、止损委托。;;;;;;02;;外汇保证金交易特点;外汇保证金交易特点;1．直接标价法下，利息及损益的计算公式

利息合约金额1/入市价利率天数/360合约数

损益合约金额（1/卖出价1/买入价）合约数手续费±利息

2．间接标价法下，利息及损益的计算式利息合约金额入市价利率天数/360合约数

损益合约金额（卖出价买入价）合约数手续费±利息;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;欧元区重要的经济数据;;;;;;;;THANKS;第九章;目录;第一节技术分析及常用图形;常用的技术图形;一、K线图（蜡烛图）;

如果收盘价或者最新价高于开盘价，则主体部分为白色或者红色，我们称之为阳线。

如果收盘价或者最新价低于开盘价，则主体部分为黑色或者绿色，我们称之为阴线。

K线从时间上可以分为日K线、周K线、月K线、年K线以及将一日内交易时间分成若干等分，如5分钟K线、15分钟K线、30分钟K线、60分钟K线等，

;二、