浅议企业营运资金管理及实践分析.docxVIP

PAGE

1-

浅议企业营运资金管理及实践分析

一、企业营运资金管理的概述

(1)企业营运资金管理是企业日常运营中至关重要的一环，它涉及企业流动资产的配置和运用，旨在确保企业能够满足日常运营的短期资金需求。这一管理活动主要包括对现金、应收账款、存货和预付款项的管理。合理有效的营运资金管理能够提高企业的资金使用效率，降低财务风险，从而增强企业的市场竞争力。

(2)在营运资金管理中，企业需要平衡流动性与盈利性之间的关系。流动性的目标是确保企业能够及时偿还短期债务，避免资金链断裂的风险；而盈利性则要求企业通过有效运用资金，实现资金的增值。因此，企业需要根据自身的业务特点和经营周期，合理制定营运资金管理策略。

(3)企业营运资金管理涉及多个方面，包括但不限于以下内容：现金管理，即确保企业有足够的现金储备以应对日常支出和突发事件；应收账款管理，通过优化信用政策、加强应收账款回收等措施，降低坏账风险；存货管理，通过合理控制库存水平，降低库存成本；以及预付款项管理，确保预付款项的合理使用，避免资源浪费。通过这些管理措施，企业能够实现资金的优化配置，提高资金使用效率。

二、企业营运资金管理的原则与方法

(1)企业在进行营运资金管理时，应遵循以下原则：首先，流动性原则，要求企业保持充足的流动资金，以应对突发事件和日常运营的资金需求。例如，根据《中国银行业监督管理委员会关于银行业流动性风险管理的指导意见》，银行应保持流动性覆盖率不低于100%。以某上市公司为例，该企业在过去三年中，其流动性比率均保持在2.0以上，远高于监管要求。

(2)其次，盈利性原则，企业应通过有效管理营运资金，实现资金的增值。这包括优化库存管理、加强应收账款回收等。以某制造企业为例，通过实施精益库存管理，该企业将库存周转天数从原来的60天降低至40天，库存成本降低了20%。同时，通过加强应收账款管理，该企业将应收账款周转天数从50天缩短至30天，应收账款坏账率降低至1%。

(3)再者，风险控制原则，企业应关注营运资金管理中的风险，如信用风险、市场风险和操作风险。例如，某金融企业在营运资金管理中，通过建立信用风险管理体系，对客户的信用状况进行评估，将坏账率控制在0.5%以下。此外，企业还应关注市场风险，如汇率波动和利率风险，通过套期保值等手段降低风险。在操作风险方面，企业应加强内部控制，确保资金安全。以某互联网企业为例，该企业通过实施严格的操作流程和内部控制制度，将操作风险损失率控制在0.1%以下。

三、企业营运资金管理的实践分析

(1)在实践分析中，企业常采用现金流量分析来评估营运资金管理的有效性。以某零售企业为例，通过分析其现金流量表，发现其经营活动产生的现金流量净额在连续两个季度内出现下降，这提示企业需要关注其日常运营的资金周转问题。

(2)企业还可以通过建立营运资金周转率指标来监控资金管理效率。例如，某制造业企业通过计算其存货周转率，发现其库存积压情况较严重，导致资金占用增加。针对这一问题，企业采取了减少库存采购、优化库存管理等措施，有效提升了营运资金周转效率。

(3)在实践中，企业还需关注营运资金结构的变化。如某科技公司发现其应收账款占比较高，影响了资金回笼速度。为此，企业调整了信用政策，缩短了客户账期，并通过与供应商协商延长付款期限，实现了营运资金结构的优化，提高了整体资金使用效率。

四、案例分析：营运资金管理成功与失败的对比

(1)成功案例：某电子产品制造商在营运资金管理上取得了显著成效。通过实施严格的库存控制策略，该企业将库存周转天数从90天缩短至60天，有效降低了库存成本。此外，企业还优化了应收账款管理，通过提前收款和延长账期策略，使得应收账款周转天数从45天降至30天。这些措施的实施，使得企业的营运资金周转率提高了20%，有力地支持了企业的快速扩张。

(2)失败案例：某服装零售商在营运资金管理上遭遇了重大挑战。由于未能及时调整库存水平，该企业面临着高库存和高滞销率的问题，导致资金被大量占用。同时，应收账款管理不善，客户拖欠货款现象严重，进一步加剧了资金压力。最终，由于营运资金短缺，该企业不得不寻求外部融资，增加了财务成本，并影响了企业的正常运营。

(3)对比分析：在成功案例中，企业通过精细化管理和优化策略，实现了资金的合理配置和高效运用。而在失败案例中，企业由于缺乏有效的营运资金管理，导致资金链紧张，甚至影响了企业的生存。这两个案例对比表明，良好的营运资金管理对于企业的稳定发展和盈利能力至关重要。

五、我国企业营运资金管理的挑战与对策

(1)随着我国经济的快速发展，企业面临着日益复杂的营运资金管理挑战。首先，市场竞争加剧导致企业销售周期缩短，应收账款回收压力增大。根据中国银行业协会发布的报告，2019年我国企业应收账款总额超过20万亿元，其中逾