券培训基本资料.ppt

债券市场介绍

2009年7月

纲要

一、债券的概念

二、债券市场的概念

三、我国国债市场发展历史回顾

四、我国国债市场发展现状

五、债券发行市场

六、债券流通市场

七、债券投资的一般原理

八、信用市场

九、债券交易

十、投资组合及套利模式

十一、衍生品种简介

债券是政府、金融机构、工商企业等机构直

01接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，

并且承诺按规定利率支付利息并按约定条件

偿还本金的债权债务凭证。债券的本质是债

的证明书，具有法律效力。债券购买者与发

行者之间是一种债权债务关系、债券发行人

即债务人，投资者（或债券持有人）即债权

人。

一、债券的概

念

债券不仅是一种融资品种，它也是一种商品，

02一种金融商品，更精确地说，它是一种利率

金融商品，是一种有价证券，并已成为一种

重要的宏观调控工具，对投资者而言，债券

是一种投资品种，投资债券一方面是为了获

取一定的收益，同时也是自身现金流管理的

要求。

1、债券的票面价值；2、净价交易；3、全

价

4、债券期限；5、剩余期限；6、票面利率；

7、应计天数；8、应计利息；9.到期收益

率；10.持有期收益率；11.久期；12.凸

性

此外，债券还有提前赎回或回售等规定、

税收待遇、拖欠的可能性、流通性等方面

（一）债券的的规定。

基本要素

0102

（二）债券的偿还性流动性

特征

债券作为一种重要的融资

手段和金融工具具有如下

特征：0304

安全性收益性

债券种类的划分有多种方法

一．依据发行人的性质分为:国债、金融债、企业债(公司债)。

二．根据债券的偿还能力分为:政府债、次级债、垃圾债。

三．根据债券的期限分为:短期债券、中期债券、长期债券。

四．根据债券付息方式分为:零息债、附息债、贴现债、单利债、复利债、

累进利率债。

五．根据债券票面利率分为：固定利率债、浮动利率债。

固定利率债又分为:贴现债券和一次到期还本付息债券等零息债券

和按年、半