估值与基金重仓股配置监控：哪些行业进入高估区域？-250125.pdfVIP

金融工程|金工定期报告

金融工程证券研究报告

2025年01月25日

哪些行业进入高估区域？作者

——估值与基金重仓股配置监控2025-01-25吴先兴分析师

SAC执业证书编号：S1110516120001

wuxianxing@

全市场估值及基金重仓股配置比例何青青分析师

SAC执业证书编号：S1110520080008

从市场各主要指数（沪深300指数、上证50指数、中证500指数、创业heqingqing@

板指数）相对于其自身历史估值来看，目前创业板指PE、PEG估值较低，

上证50指数PB估值较低；从基金重仓股配置比例来看，目前中证500指相关报告

数处于其历史较高位置，沪深300指数、上证50指数处于其历史较低位置。1《金融工程：金融工程-海外文献推

沪深300指数整体法和中位数法计算的PE估值分别为12.39、21.11，相对荐第298期：《TheJournalofPortfolio

其历史值，分位数水平分别为47.53%、19.01%；整体法和中位数法计算的Management》因子投资专刊》

PB估值分别为1.22、1.99，相对其历史值，分别处于13.12%、17.11%的分

2025-01-24

位数水平；来自Wind数据库的沪深300指数预测PEG为1.47，相对其历

史估值，位于73.08%的分位数水平；基金重仓股配置比例为54.66%，相对2《金融工程：基金研究-主动权益类

其历史值的分位数水平为35.59%。基金持仓解析：2024Q4主动权益类基

上证50指数整体法和中位数法计算的PE估值分别为10.59、17.13，相对金又加配了哪些行业?》2025-01-22

其历史值，分位数水平分别为62.17%、51.14%；整体法和中位数法计算的3《金融工程：金融工程-大模型总结

PB估值分别为1.09、1.98，相对其历史值，分别处于18.44%、63.31%的分和解读行业研报（）》

位数水平；来自Wind数据库的上证50指数预测PEG为1.61，相对其历史

估值，位于61.89%的分位数水平；基金重仓股配置比例为15.93%，相对其2025-01-19

历史值的分位数水平为27.12%。

中证500指数整体法和中位数法计算的PE估值分别为28.77、29.39，相对

其历史值，分位数水平分别为61.22%、48.86%；整体法和中位数法计算的

PB估值分别为1.73、2.06，相对其历史值，分别处于27.19%、47.34%的分

位数水平；来自Wind数据库的中证500指数预测PEG为1.67，相对其历

史估值，位于92.34%的分位数水平；基金重仓股配置比例为16.35%，相对

其历史值的分位数水平为71.19%。

创业板指数整体法和中位数法计算的PE估值分别为33.41、36.54，相对其

历史值，分位数水平分别为18.44%、19.20%；整体法和中位数法计算的PB

估值分别为4.10、3.56，相对其历史值，分别