《财务管理》教学课件第四章营运资金管理.ppt

第四章营运资金管理第四章历年中级考情一、考情分析本章是重点章，主要讲述现金、应收账款和存货的管理。历年考试除客观题外，通常会出计算题。题型：各种题型分值：8分左右二、本章主要考点

1.营运资金的含义与特点（客观题）；

2.现金的持有动机、最佳现金持有量的确定（客观题、计算题）；

3.应收账款的成本、信用标准、信用期与现金折扣决策（客观题、计算题）；

4.存货的功能、成本、经济进货批量基本模型（客观题、计算题）；

第一节营运资金概述一、营运资金的概念二、营运资金的特点三、营运资金管理原则一、营运资金的概念营运资金=流动资产-流动负债P64广百股份2013上半年资产负债2405091396.93-2156373782.41货币资金：1382369715.27预收款项：104628338.01二、营运资金的特点（一）周转期短P64（二）流动性强（三）各种形态并存（四）占用数量波动三、营运资金管理的管理原则（一）合理确定需要量（二）节约使用资金（三）加快资金周转，提高资金效益（四）合理安排流动资产与流动负债判断题企业营运资金余额越大，说明企业风险越小，收益率越高。（）（2004年）???[答案]第二节货币资金管理一、持有货币资金的动机与成本二、最佳货币资金持有量的确定三、货币资金的日常管理一、持有货币资金的动机与成本（一）置存货币资金的动机交易性动机预防性动机投机性动机一、持有货币资金的动机与成本（二）置存货币资金的成本持有成本:包括管理成本和机会成本转换成本短缺成本二、最佳货币资金持有量N的确定（一）存货分析模式【例4-1】某公司现金收支平衡，预计全年（按360天计算）现金需要量为300,000元，现金与有价证券的转换成本为每次600元，有价证券利率为10%，试计算企业最佳现金持有量、全年现金转换成本、全年现金持有的机会成本及最佳现金持有量下的全年有价证券交易次数和有价证券交易间隔。[答案]最佳现金持有量??转换成本=300000/60000×600=3000（元）机会成本=60000/2×10%=3000（元）有价证券交易次数=300000/60000=5（次）有价证券交易间隔期=360/5=72（天）存货分析模式基本假定（1）预算期内现金需要总量可以预测（T已知）；（2）现金支付过程比较稳定，现金余额降至零时可以通过部分证券变现得以补足。（3）短期有价证券利率稳定、可知。证券的利率或报酬率（i）以及每次固定性交易费用（b）已知。二、最佳货币资金持有量的确定（二）成本分析模式考虑：机会成本、管理成本、短缺成本。min(机会成本+管理成本+短缺成本)---最佳货币资金持有量见71页表4-3三、货币资金的日常管理（一）货币资金收入的管理货币资金收入的管理重点在缩短收款时间。1.银行业务集中法2.邮政信法箱（二）货币资金支出的管理172页 货币资金支出的管理重点在推迟付款日期。1.推迟支付应付款2.合理利用“浮游量”单项选择题1、企业为满足交易动机而持有现金，所需考虑的主要因素是（）。（2002年）???A、企业销售水平的高低???B、企业临时举债能力的大小???C、企业对待风险的态度???D、金融市场投机机会的多少???[答案]2、企业在进行现金管理时，可利用的现金浮游量是指（）。（2002年）???A、企业账户所记存款余额???B、银行账户所记企业存款余额???C、企业账户上现金余额与银行账户上所示的存款余额之差???D、企业实际现金余额超过最佳现金持有量之差???[答案]单项选择题3.在确定最佳现金持有量时，成本分析模式和存货模式均需考虑的因素是（）。（2002年）???A、持有现金的机会成本???B、固定性转换成本???C、现金短缺成本???D、现金保管费用???[答案]4.下列各项中，属于现金支出管理方法的是（）。（2005年考题）

A.银行业务集中法

B.合理运用“浮游量”

C.账龄分析法

D.邮政信箱法

【答案】

判断题企业现金持有量过多会降低企业的收益水平（）。（2