效用理论与保险.ppt

假设损失X服从分布，其中表示参数为的指数分布．令＝0.01，则EX=100．如果被保险人的效用函数是参数为的指数效用函数，logo因此被保险人愿意在纯保费之上附加相当数量的额外保费．138.6100由例1.2.4中近似式(1.18)得显然，近似表达式(1.22)随递增，如果X是方差有限的非负随机变量，则(1.20)所决定的保费也是递增的，具体证明如下。令由Jensen不等式知取则且对任意有由方程(1.10)．发生损失X之后的期望效用为以及支付保费P之后的效用为近似的最大保费：第1章效用理论与保险例：我们有这样的二种选择：0.1%的机会得到10000元钱，99.9%的机会什么也得不到。100%的机会得到10元。选择A？或B？喜好风险1.1引言例：我们有这样的二种选择：0.1%的失去得到10000元钱，99.9%的机会不损失。100%的机会夫去10元。选择A？或B？01厌恶风险02100%的机会夫去20元。选择A？或B？0.1%的失去得到10000元钱，99.9%的机会不损失。例：我们有这样的二种选择：1.2期望效用模型假设一个个体面临损失额为B，发生概率0.01的风险，他可以将损失进行投保，并愿意为这份保单支付保费P，B和P之间有何种关系？如果B非常小，那么P几乎不会大于0.01B；如果B略微大一点，如500，那么P就可能比5稍大一些；如果B非常大，那么P就会比0.01B大很多。因为这么大的损失一但发生可以导致破产。结论：可以付出比期望值高的费用为风险投保。当且仅当与是等价的。效用函数的确定效用函数是存在的。但很难给出一个明确的解析式。01可以向决策都提出大量的问题，通过他对这些问题的回答来决定该决策都的效用函数。02如“为了避免以概率q损失1个单位货币，你愿意支付多少保费这P？”03当b=1时，他选择A；当b=4时，他选择B；当b=2时，两者等价．这既不是凸函数也不是凹函数。有重大的决策时，决策者往往在风险厌恶者。被保险人是风险厌恶者。风险厌恶者的效用函数的特点：其中等号成立当且仅当在Y的支撑集上是线性的或Var(Y)=0，由此不等式可以得到，对于一个凹的效用函数，有被保险人方面：保险人方面：买卖成功！实际风险是中性的，即对于任意的风险X，有期望保费EX就够了。由大数定律可知：在后面式子的两边同时取期望，得到因此，风险X的最大保费近似为于是风险X的最大保费近似为注意到用替换时，并没有改变．从（1.18)，我们可以看到风险厌恶系数真正反映了风险厌恶的程度：对风险厌恶程度越高，准备支付的保费也越大．１.３效用函数族-例1.3.1（指数保费）假设一保险人使用参数为的指数效用函数，对于风险X，最小保费应为多少？

Pa把代入均衡方程（1.11）得01其中是X的矩母函数．02*