财务管理课件(西南财经大学)(1).ppt

《财务管理》;课程简介;参考书目;《财务管理》;第一章总论;一、企业目标及财务目标

1、企业管理的目标：生存、发展、获利

三个层次的表现及其对理财的要求

2、财务管理的目标：三种基本观点

含义、局限、表达指标

3、股东价值：股权投资的未来收益的现值

未来收益：利润、现金流量、收入;二、影响财务目标实现的因素

（一）外部环境

1．法律环境2．金融市场环境（资本市场）3．经济环境

（二）内部管理

1．业绩表现：投资报酬率＝无风险报酬率＋风险报酬率

2．财务活动

①筹资活动

②投资活动

③营运活动

④收益分配活动;三、财务关系

1、财务关系：由于财务活动而形成的相互联结的各种财务权力、责任与利益关系

2、主要的财务关系

（1）经营者与股东

（2）经营者与债权人

（3）企业与政府、社会

（4）企业与企业

（5）大股东与债权人

（6）大股东与中小股东

3、经营者与股东的矛盾及其协调;现金

（资本）;2．现金的短期与长期循环

例：购置车辆一台10万元，并于当年投入营运，估计使用5年

营运收入：70000

营运成本：40000

减：设备成本100000

利润：－70000;杰克和安迪合伙，立志为有欣赏力的客户制造手工家具，想要成立一个属于他们自己的“佳好家具公司”;公司的钱用到哪里去了？;公司的钱用到哪里去了？;;;;;;第一章总论第四节财务管理的外部环境;第二章财务报表分析;一、财务分析的目的：评价、衡量、预测

评价过去的经营业绩；

衡量现在的财务状况；

预测未来的发展趋势

二、财务分析的方法

（一）比较分析法

1．原理

（1）绝对差异：

（2）相对差异：;;（二）因素分析法

设k为某经济指标，a、b、c为影响该指标的因素。

1．差额分析法k=a+b+c(因素之间无关联关系)

2．连环替代法（连锁替代法）;三、财务分析的局限性

1．报表本身的局限性

2．报表数据的真实性

3．会计政策的变化影响可比性

4．比较基础选择的合理性;财务报表

资??负债表、损益表、现金流量表

报表附注

财务情况说明书;资产负债表：反映某一特定时点上的财务状况

损益表：反映某一特定时期内的经营成果

现金流量表：反映某一特定时期内现金变动原因;根据资产、负债、权益等帐户的期末余额编制

按项目性质排列

反映某一时点的财务状况;资产负债表;根据收入、费用、利润等帐户的本期发生额编制

按利润取得的过程步骤排列

反映某一时期的经营成果;损益表（利润表）;正表：;第二节基本的财务评价（财务比率）;一、偿债能力比率;（一）流动比率

1.作用：反映资产对日常债务的偿还保障能力

2.合理的标准

（1）一般为2.0

（2）行业性质不同，比率的标准不同

3.影响流动比率可信性的因素：应收帐款和存货的周转速度;（二）速动比率

速动资产：能够迅速变现的资产，不包括存货、待摊费用

速动资产＝货币性资产＋结算性资产

或＝流动资产－存货类资产

1.作用：反映资产对日常债务支付能力的迅速性（速度）

2.合理的标准：1.0

3.影响速动比率可信性的因素：应收帐款的周转速度

4.现金比率（保守的速动比率）;存货资产;;（三）营运资金（营运资本）

营运资金＝流动资产－流动负债＝净流动资产

＝长期资本－长期资产

1.作用：反映企业长期稳定的资本投入到日常营运，用于流动性资产上的数额。

2.性质

（1）表明流动资产受长期资本支撑的数额

（2）数值越大，营运性资产的资金来源越有保障，财务状况越稳定；但资本成本的代价越高。

3.合理的标准：需要权衡企业的偿债风险与资金运用效率;（四）资产负债率

1.作用：衡量资产对债务的偿还保障程度、债务对资产的资金支撑程度。

2.合理的标准

（1）债权人：要求比率越低越好

（2）股东：要求比率越高越好

前提：总资本报酬率＞借入资本利息率

（3）经营者：要求保持恰当的资本结构;40;（五）