《财务管理学盘》课件2.ppt

财务管理学盘

课程介绍

1

目标

培养学生对财务管理的整体认知，掌握财务管理的基本理论和方法。

2

内容

涵盖财务管理的各个方面，包括财务报表分析、现金流量管理、投资决策、融资决策等。

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方法

以案例教学为主，结合理论讲解，培养学生解决实际问题的能力。

财务管理的目标

盈利能力

提高企业的盈利能力，创造更多利润，为企业的发展提供资金保障。

偿债能力

保证企业能够及时偿还债务，维持良好的信誉，避免财务风险。

营运能力

提高企业的运营效率，有效利用资源，降低运营成本，提高企业竞争力。

成长能力

为企业未来的发展提供资金支持，实现企业持续增长，提高企业价值。

财务管理的基本职能

财务计划

制定财务目标，并规划实现目标的路径。

财务分析

收集、整理和分析财务信息，评估企业财务状况。

财务控制

监督财务活动的执行情况，确保财务目标实现。

企业财务报表及其分析

资产负债表

反映企业在某一特定日期的财务状况，包括资产、负债和所有者权益。

利润表

反映企业在一定期间的经营成果，包括收入、成本和利润。

现金流量表

反映企业在一定期间的现金流入和流出情况，包括经营活动、投资活动和筹资活动。

现金流量分析

1

经营现金流量

日常运营产生的现金流

2

投资现金流量

购置和出售固定资产产生的现金流

3

筹资现金流量

借款、偿还债务、发行股票产生的现金流

营运资金管理

营运资金的定义

营运资金是指企业在日常经营活动中所需的资金，包括现金、应收账款、存货等流动资产。

营运资金管理的目标

营运资金管理的目标是确保企业拥有足够的资金来满足日常经营需求，并尽可能降低资金成本，提高资金使用效率。

应收账款管理

信用政策

确定信用期限、信用额度和付款条件。

催收管理

建立有效的催收机制，及时催收逾期款项。

账龄分析

分析应收账款的账龄结构，识别风险客户。

存货管理

库存周转率

衡量企业管理存货效率的关键指标，反映存货流动速度。

安全库存

用于应对意外需求波动，确保生产和销售的连续性。

ABC分类法

根据存货价值和重要性进行分类管理，提高效率和效益。

固定资产管理

投资决策

评估固定资产投资的必要性、可行性和效益。

运营管理

优化固定资产的使用效率，降低维护成本。

价值评估

追踪固定资产折旧，评估其剩余价值。

债务管理

1

负债结构

分析不同类型债务的比例，如短期债务、长期债务、应付账款等，评估企业整体负债水平。

2

偿债能力

评估企业偿还债务的能力，包括流动比率、速动比率、利息保障倍数等财务指标。

3

债务成本

计算不同类型债务的成本，包括利息支出、手续费等，评估债务融资的效率。

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债务策略

制定合理的债务策略，包括借款额度、期限、利率等，以确保企业能够有效利用债务融资。

资本结构理论

MM理论

MM理论认为，在没有税收、交易成本和破产成本的情况下，公司的价值与资本结构无关。

债务融资成本

债务融资成本一般低于股权融资成本，因为债权人享有优先偿还权。

破产成本

当公司负债过高时，可能会面临破产风险，从而产生高昂的破产成本。

代理成本

债务融资可能会增加管理层的代理成本，因为管理层可能为了自身利益而过度借债。

股利政策理论

剩余股利理论

企业在满足投资需求后，将剩余的利润分配给股东。

鸟在手中理论

股东更看重当前的现金流，倾向于获得更高的股利支付。

信号传递理论

股利政策可以向市场传递公司的经营状况和未来发展趋势的信息。

企业价值评估

内在价值

基于公司未来盈利能力和现金流预测，并结合适当的折现率进行评估。

市场价值

通过股票市场交易价格来反映的价值，反映了市场对公司未来发展前景的预期。

清算价值

指公司资产减去负债后的剩余价值，通常用于评估破产企业或被清算的企业。

投资决策分析

1

项目评估

评估投资项目的可行性，包括市场分析、技术可行性、财务可行性等。

2

风险分析

识别和评估投资项目所面临的各种风险，包括市场风险、技术风险、经营风险等。

3

决策制定

根据评估结果和风险分析，做出投资决策，包括投资金额、投资期限、投资方式等。

4

项目监控

对投资项目进行跟踪监控，及时发现问题并采取措施，确保投资项目的顺利实施。

筹资决策分析

成本分析

分析不同融资方式的成本，如债务融资的利息成本、股权融资的股利成本等。

风险分析

评估不同融资方式的风险，如债务融资的财务风险、股权融资的控制权风险等。

灵活性分析

考量不同融资方式的灵活性，如债务融资的偿还期限、股权融资的股权结构等。

风险管理理论

风险识别

识别所有可能影响企业目标实现的风险因素。

风险评估

评估每个风险发生的可能性和后果。

风险应对

制定风险应对策略，包括规避、减轻、转移和接受。

资本预算

1

定义

企业为未来发展而进行的长期投资决策过程。

2

作用

评估投资项目的经济效益，有效配置企业资源。

3

方法

净