《金融工程实验》课件.pptVIP

金融工程实验本课件旨在帮助学生理解和掌握金融工程相关理论和实践技能。课程内容涵盖金融工程的多个重要领域，并通过实验和案例分析将理论知识与实际应用相结合。

课程介绍目标本课程旨在帮助学生掌握金融工程的基本原理和实践技能，培养学生分析和解决金融问题的能力。内容本课程涵盖利率定价、股票组合优化、期权定价、信用风险分析、波动率建模、金融时间序列分析等重要内容。形式本课程采用理论讲解与实践操作相结合的方式，通过课堂讲解、案例分析、实验练习等多种形式进行教学。价值通过本课程的学习，学生将具备金融工程领域的基础知识和实践能力，为今后从事金融相关工作打下坚实基础。

实验内容概述实践学习本课程旨在通过实践操作，加深对金融工程理论的理解，培养解决实际金融问题的能力。金融工具涵盖利率、股票、期权、信用风险、波动率等金融工具的应用，并进行数据分析和模型建模。案例分析结合实际金融案例，分析金融市场现象，并运用金融工程工具进行预测和评估。

实验一:利率定价本实验旨在探讨利率定价的原理和方法。通过实际案例，了解利率期限结构、零息收益率曲线和债券收益率曲线。

理解利率期限结构期限结构利率期限结构是指在特定时间点，不同期限的债券收益率之间的关系。收益率曲线收益率曲线通常呈上升趋势，表示长期债券的收益率高于短期债券。市场预期利率期限结构反映了市场对未来利率的预期，例如，如果预期利率上升，则收益率曲线会更加陡峭。

利用零息收益率曲线定价债券11.理解零息收益率曲线零息收益率曲线表示不同期限的零息债券的收益率。它反映市场对未来利率的预期。22.计算债券的现值根据零息收益率曲线，将每个现金流折现至现值，并进行累加，得出债券的现值。33.考虑债券的特性例如，债券的票面利率、期限和到期日等，都会影响债券的定价。44.比较与市场价格将定价结果与市场上的实际价格进行比较，可以判断该债券是否被高估或低估。

利用债券收益率曲线定价衍生品债券收益率曲线债券收益率曲线显示不同期限债券的收益率，体现市场对未来利率的预期。通过它可以推算不同期限零息债券的收益率，为衍生品定价提供依据。利率互换利率互换是一种衍生品，通过交换固定利率和浮动利率来管理利率风险，利用债券收益率曲线可以定价利率互换。期权期权赋予持有者在未来特定日期以特定价格买入或卖出标的资产的权利。利用债券收益率曲线可以定价与利率相关的期权，例如利率上限和利率下限期权。

实验二:股票组合优化本实验将深入探讨股票组合优化理论及实践。通过构建有效前沿，学生将学习如何平衡风险与收益，并确定最优的股票组合。

现代投资组合理论简介11.多样化投资降低风险，提高收益，分散投资，规避单一资产风险。22.风险与收益权衡投资者需在风险和收益之间做出选择，高收益往往伴随高风险。33.有效前沿在给定风险水平下，寻找最大收益的投资组合，形成有效前沿。44.最优组合根据投资者风险偏好，选择最优投资组合，满足其风险收益目标。

构建有效前沿11.资产收益率计算各种资产的历史收益率，例如股票、债券和现金。22.资产方差计算各种资产收益率的波动性。33.相关系数计算各种资产收益率之间的相关性。44.组合构建根据投资者的风险偏好，将不同资产按比例分配到投资组合中。55.模拟组合对各种组合进行模拟，计算其预期收益率和风险。通过模拟不同的投资组合，我们可以找到具有相同预期收益率但风险最低的组合，或者具有相同风险但收益率最高的组合。

确定最优投资组合风险厌恶系数根据个人风险偏好，调整投资组合的风险和收益比。有效前沿选择在给定风险水平下收益率最大化的投资组合。模型参数将历史数据输入模型，计算出最优投资组合的权重分配。

实验三:期权定价期权定价是金融工程领域中一个重要的研究方向。期权是一种赋予持有人在未来特定时间以特定价格买入或卖出标的资产的权利，但并非义务。

期权定价基础期权概念期权是一种金融衍生品，赋予持有人在未来某个特定日期以特定价格买入或卖出标的资产的权利，但并非义务。期权类型期权主要分为看涨期权（买入期权）和看跌期权（卖出期权），分别赋予持有人买入或卖出标的资产的权利。期权要素期权的要素包括标的资产、执行价格、到期日、期权类型、期权价格等。

Black-Scholes期权定价模型模型假设假设市场无摩擦，股票价格遵循几何布朗运动，风险中性，波动率恒定。这些假设是模型简化的基础，但现实中并非完全成立。模型公式模型公式通过复杂的数学推导得出，用以计算欧式期权的理论价值。公式中包含股票价格、执行价格、无风险利率、时间期限和波动率等关键变量。模型应用Black-Scholes模型被广泛应用于金融市场，为期权交易提供定价参考，也应用于风险管理和资产定价等领域。模型局限性该模型存在一定的局限性，例如无法准确反映现实市场中的交易成本、交易量和市场波动性